周五的盘面整体是给人一种绵软无力的感觉，虽然最终指数是涨的，也有几个大票涨停，但是无论是大票还是小票连板基本上都是修复为主，拉的都是调整过的筹码，周末消息面也相对比较平淡，主要是上周五晚上英伟达跳水导致资金对英伟达产业链和国产算力之间产生了纠缠。

指数上，上周五的指数是从2月6日反弹以来首次没创下近期新高，且过去三周以来指数的波动率是越来越低，所以赚钱效应也越来越弱，上证有半年线的支撑和年线的压力，创业板则面临半年线和年线双重压力。

板块方面，算力开始扩散到存力炒作，“海力士加码投资”+华为存储新技术”，日内加大了存储方向的发酵。中军通富也反包带动了盘面的氛围。叠加存储本身也有周期反转的逻辑，这个方向以趋势看待，

CPO方向继续冲高，早盘铭普一字板带的节奏，主要原因还是公司披露了硅光800G DR8光模块研发成功。第二波是，盘中工信部适度超前建设5G、算力等信息设施的政策刺激。

AI手机(消费电子)方向同样迎来修复，福蓉反包涨停。近期市场热点的延续性相对较差，都在一轮脉冲过后便震荡回落。因此，盘中的操作还是趋势品种的回踩埋伏为主。

整体来说，三大指数继续震荡，上证指数周线收红，深成指和创业板指收绿。市场缩量至8600亿附近，北向资金日内净买入60亿，本周整体呈现净卖出状态。

热点方面随着本周重要会议的召开，盘中短线消息的刺激成为了热点催化的主要原因，前期高涨的方向逐步出现了情绪退潮，AI手机/低空经济等新兴概念涨幅居前，受金价持续上涨影响，本周贵金属板块也走出了近一年少有的大涨。

目前市场热点处于快速的轮动期，指数也处于3000点附近的重要点位，就本周走势而言仍旧有较大的分歧。

下周重要会议即将结束，市场成交量近期逐步降低，后续如果没有强势方向引导短线市场热度，指数方面则有较大可能出现技术面的回落调整，分化或将加剧，操作上建议适当降低仓位，盘中潜伏有较高轮动机会的热点为主。

行业消息：

1）算力：资金持续聚焦算力产业链，从CPO到服务器再到液冷，并扩散到PCB等各个环节。

2）存储（HBM）：SK海力士今年HBM内存生产配额全部售罄，将投资超过10亿美元，以扩大和改进其芯片封装。

3）光伏：机构称，全球光伏需求进入旺季，海外市场出货加快，光伏电池、组件企业的排产有显著提升，光伏组件端开始试探性涨价。

4）低空经济：珠海拟出台对eVTOL载人航线给予补贴政策；小鹏汇天“旅航者 X2”完成城市 CBD的低空飞行；铃木与SkyDrive开始制造“飞行汽车”。

5）黄金：黄金作为避险资产的角色凸显，现货、期货黄金价格均创下历史新高。

热点板块及个股：

一、通讯设备

日海智能，武汉凡谷，高鸿股份，瑞斯康达，铭普光磁，工业富联，光迅科技

二、工业机械

天永智能，赛腾股份，上海沪工，北玻股份，天准科技，博隆技术

三、电气设备

嘉寓股份，安彩高科，德业股份，华菱线缆，阳光电源，钧达股份，金雷股份