周末被川建国刷屏了。
这几枪相当于是把建国保送去了白宫，从博彩网站的数据看，这会建国的胜选概率已达71%，拜登是16%。
大局几乎已定，接下来就是看市场对于建国上台的一些反应了。
一、川建国上台对于海外投资的影响
老韭菜们应该都记得川建国那年上台后，对全世界造成的血雨腥风，我们18年一整年的下跌，也拜他所赐。
所以老特卷土重来，对于金融市场又会有什么影响呢？
建国的口号一直是让美国重回伟大，这个伟大不一定是全球称霸，而是让一些底层白人继续过上有点钱有闲的生活，想要照顾到这群底层失意白人，那么他就一定会让可以大量吸收劳动力的制作业重新崛起。
从另外一个角度来说，排斥新移民也是为了优先保证这群人的饭碗。
为了保护本土制造业，那关税是一定要加的，而且不仅仅是兔酱，盟友们也得从口袋扒拉点钱出来。
基于这个背景，现在对于利率未来的走势有两种声音：
1、这种去全球化的经济主张，大概率会引发美国甚至全球的高通胀，从而增加降息难度。
2、因为想要发展制造业，那么融资成本不可以太高，汇率不能过强，所以美元指数和实际利率又极大可能继续下行，降息可期。
现在大家比较中意QDII基金，那么海外投资上，利率一定是绕不开的，现在这种局面，要怎么去买QDII基金呢？
二、美股/美债QDII基金应该怎么选
美债部分，降息这块经常有人画饼，今天又看见美联储有人跳出来说降息将很快得到保证。
但……现在配置美债，还是一长一短的哑铃型策略可能会更优。这一块可以跳转到《千挑万选的一只美债QDII》细看。
美股方面，大家一直的口号是“相信国运、定投纳指”。
原则上来说没啥问题，但上周美债收益下跌的时候，纳斯达克指数是下跌的，同时，“七巨头”市值总计蒸发了近6000亿美元，创下2022年2月以来的最大单日跌幅。
从历史上来看，在降息通道里，股指普遍下跌。
另外，川建国的政策中有减税、鼓励中小企业发展等措施，所以后续和降息一叠加，那么美股的方向大概率会从纳指转向道指，从龙头转向中小盘。
现在指数几乎是被七巨头给垄断，转向起来怕会有一些回调。。
如果是当下要配美股QDII的话，尽可能的配的更加均衡化一些，和美债的逻辑差不多，个人是偏向选择一些主动管理型的QDII。
很多人可能会觉得国内应该没有啥主动型的QDII基金可以跑赢美股宽基指数，但筛选下来，还是有几只不错的。
1、国富全球科技
这只基金我之前提过一嘴，因为在满屏的美股宽基指数ETF中显得过于突兀，所以很多人还问我是不是广告。
还真不是。
投资美股的主动型的QDII，这只基金是我的最优选择。第一是他的各项数据，都非常的好。
基金18年成立以来年化收益率是23%，近3年/2年/1年的年化收益分别为9.65%、30.73%、33.05%。
人民币份额近1年/3年/5年都跑赢了纳指，在整个QDII主动权益基金中，他是唯一一只。
回撤方面，成立以来国富全球科技互联人民币最大回撤-34.53%，同类 QDII权益类基金平均最大回撤-48.91%，历史回撤还是比较出色的。
第二是国海富兰克林基金原本我就比较有好感。这家公司在业内都是出了名的低调，有些人说他们佛，但接触过几次，与其说是佛，不如说他们一直是按照自己的思路不疾不徐，不会被规模绑架，也不太会绞尽脑汁去搞一些“出圈”但不利于基民的事情。
就比较本分老实，扎扎实实的深耕在主动管理这块，他们家应该也是为数不多的一只ETF都没发的公募。
再说一下这只基金的基金经理。
国富全球科技目前的狄星华主管，她专注研究全球科技行业，聚焦半导体、工业自动化等子行业，给个title就是全球成长股猎手。
她的投资策略还是比较均衡灵动的：
1）选股是会挖掘一些中小市值的“黑马科技股”，而不仅仅是复制成分股。
2）投资策略和地域分布确实是动态的。从最近三年的重仓股可以看出，不仅仅会有美国上市的公司，一些中国台湾的企业、港股、和AI产业链相关度较高的一些日本公司也有涉及。
对于投资机会把握的也比较好，19-24年，分别在电商平台、汽车、教育、房地产板块中物业方向以及美股科技上吃到了不少超额。
总的来说，狄星华的目标是构建以均衡的、以科技和成长为主导的投资组合，在里面会加入一些天然对冲策略。
基于美股这一轮的“科技抱团”未完叠加狄星华的交易属性，如果配置主动QDII基金，个人是比较中意的。
二、嘉实美国成长
基金成立以来年化收益率是14.82%，近3年/2年/1年的年化收益分别为14.52%、30.7%、32.62%。
这只基金有两个亮点：
第一个是这只基金是国内首只投资美国市场的主动QDII，业绩比较基准主要为罗素1000成长指数，这应该是国内唯一一只跟踪罗素1000成长指数的基金，从投资美国的角度看，是一个比较好的补充。
第二是基金自13年以来，从来没有换过基金经理。基金经理是张自力，他是理论物理学博士，现任嘉实基金首席科学家与博士后导师，所以这只基金是用主动的量化投资策略，是典型的策略型基金。
股票投资上，他们是分两步走。
第一步是定义成长股，这快基本是和罗素定义差不多；第二步是采用多因子Alpha模型对样本空间中股票的预期超额收益率进行预测、排序、打分。然后利用风险预测模型、交易成本模型及投资组合优化器，进行投资组合优化。
其最终目标是让产品长期具备较为稳定的贝塔能力的同时，获取相对较小的回撤。
而最近几年一直跑赢罗素 1000 指数是因为对标的罗素1000成长指数行业分布更偏向于TMT，这只基金也因此受益于科技浪潮，更好地把握住了对大盘成长股的配置。
我把嘉实美国成长和罗素1000、罗素1000成长叠加，这个感受就很明显了。
总之来说，这只基金更像一只smart beta基金，上面提到的国富全球科技则更加依赖主动选股。
除了以上两个业内比较认可外，还有一位在重点观察的是易方达全球优质企业的李剑锋。
李剑锋的从业背景说出来还是有点炸裂的：
高盛、瑞银的股票分析师，研究欧洲医疗器械、石油、天然气行业；与人合伙创办对冲基金里奥尼资本；出任瑞士第五大私人银行，瑞士盈丰资产（伦敦）管理公司的全球权益业务负责人，主导构建公司股票投资业务建设等。
他是易方达重金挖过来的基金经理，因为一直在海外，所以能八到的基金不多，只看见有只创凯全球股票信念基金，这只基金业绩比较基准是“MSCI全球指数”，相当于是投资全球的，15年-21年期间，年化是15%，是晨星评选的五星基金。
现在管理的这只基金，最近一年业绩不是同类最好的，主要还是对美股的恐高，去年四季度非常保守，买了大部分买了易方达香港旗下的基金+不到5%仓位的美股，导致踏空。
今年才奋起直追，把仓位打上去一些。
从这个操作手法上来看，李剑锋的投资理念还是偏价值、看中估值，和易方达总体投资理念较为匹配。
易方达全球优质企业也把业绩基准设定为MSCI全球指数，看样子是希望李剑锋发掘不同国家、地区的比较优势。
不想单押美股的，倒可以观察时间久一点再考虑考虑。
