周末有粉丝给我发了几条关于银行的消息，请我点评一下。我扫了一眼大概有3条：1，杭州地区银行的新发放按揭贷款利率上调；2，央行再次强调不得手工补息；3，央行要求银行同业存款利率限价。下面，我就针对这几条消息做一些点评。

杭州地区新发放按揭利率上调

此消息确认为真消息，在很多官方媒体都报道了这一消息，我摘录一段原文：

“11月30日起，浙江省主要商业银行新发放的首套房贷利率将不低于3.1%。”记者就此消息向银行和中介机构求证，消息属实。今天，记者采访了杭州南星桥、城东、钱江世纪城等多个区域二手中介门店，中介经纪人表示昨天晚上就已接到内部通知，11月30日正式执行，首套和二套房贷利率均由3.0%上调至3.1%。”——《钱江晚报》

可能有人会说，现在按揭利率不是都在下调么？怎么杭州还上调了？我觉得大家不必怀疑，而且我相信杭州虽然是第一个城市启动按揭利率上调，但是绝不是最后一个。后面，大家会看到很多前一段把新发放按揭利率降到3%以下的城市陆续都会把新发放按揭利率给拉回来。

新发放按揭利率回升有两个原因：1，新房销售向好，房地产市场初步筑底成功； 2，存量按揭贷款利率联动调整机制出台。

9.24新政后一连串涉房政策的密集出台，新房销售出现持续好转继10月份新房销售环比暴增后，主要一二线城市的新房销售接续环比提升，同比也转正。观点指数监测的10个城市中，11月前四周商品住宅成交843.64万平方米，环比10月前四周上升25.06%。作为全国楼市风向标的北上深三地，11月上半月新房销售数据靓丽：

深圳，比上月同期大涨39%，比去年同期暴涨281%！上海，比上月同期大涨30%，比去年同期也大涨36%；北京，比上月同期大涨21%，比去年同期略涨3.4%；

新房销售企稳回升说明房地产市场初步筑底成功，前期各地银行出台的极限刺激政策开始有所收敛。

中国人民银行9月29日发布公告，明确完善商业性个人住房贷款利率定价机制有关事宜。10月31日，多家银行发布公告，进一步细化安排，主要从加点幅度调整和重定价周期调整两个方面，对浮动利率定价的商业性个人住房贷款进行优化完善。

这里面的加点幅度调整是说启动存量按揭的动态调整机制。多家银行明确，一旦新老房贷利率的加点幅度偏离高于30个基点，借款人就可以申请调整。这才是此次多地上调新发放按揭利率的根本原因。

上次10月末存量按揭利率第二次统一下调后，全国除了极少数地区外，存量按揭的利率统一下调为LPR-30BPs。10月20日，LPR下调后5年期LPR为3.6%，所以，存量按揭利率为3.3%。如果按照偏离度30个基点计算，那么当新发放的按揭利率低于3%的时候会触发存量按揭的继续下调。所以，杭州地区的银行开始上调新发放按揭利率，防止出发存量按揭利率的再次下调。

此次新发放按揭利率上调会逐渐蔓延到全国各地。这对于稳定银行的净息差有利。

央行再次强调不得手工补息

这条应该也是真实信息，已经有媒体报导。而且，我还在半官方自媒体“市场利率定价自律机制”上查到了关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议，具体内容如下图1所示：

图1

这一半官方发布的自律倡议基本废除了银行之前和客户私下签署的长期保利率的存款协议。最近两年，部分银行为了揽储和客户签订了超长期的存款利率协议，这里的超长期个人理解是超过5年期以上的存款。这种超长期利率协议由于期限太长，对于银行来说意味着很大的利率风险，而且这种风险还很难用现有利率衍生品对冲，因为没有匹配的周期与存期对应。这里还特别提到了对于活期和协议存款，当利率发生变化时应该立刻按照新利率分段计息。

这一倡议书对于对公存款为主，且揽储压力比较大的银行构成实质性利好，最明显的例子就是浦发，中信，兴业为代表全国股份制银行。这类银行的存款结构严重依赖于对公存款，且对公定期存款的成本偏高。倡议书增加“利率调整兜底”条款后，这些银行的对公存款成本有望逐渐下降。但是，这也是把双刃剑，长期协议利率被废除，意味着银行吸引客户存款的手段又少了一个，那么客户存款将会继续向服务能力好的银行集中或者干脆直接去买理财产品。这一点在三季报已经可以看到一些端倪，很多大型银行的对公存款出现同比负增长。

前两条内容相对比较简单，今天就先点评到这里。明天我们再来看一下关于同业存款限定利率的传言。