最近市场回到熟悉的节奏，前天是股债汇金商五杀，周五是股债双杀。

现在讨论行情是否到头没啥意义，政策和基本面都没办法证伪的前提下我自己觉得空仓的风险要比持仓更高。

趁着市场风格变化，最近也在适度的调整一些基金。

而在短时间内的大涨、震荡和极速回调下，一些基金经理的特色也更为鲜明了，甚至有几只我都忍不住喊“哎妈呀，真是有点东西”！

那……也给大家做下分享一下~（以下不做投资建议，基金有风险，投资需谨慎）。

一、大成景恒 苏秉毅

大成景恒这只基金是量化小盘风格，之前金元顺安元启出圈的时候，这一只也跟着火了一阵。

现在策略旧没有改，依旧是逢低布局小盘股策略，稍微看了下持仓，科创板在他的组合占比中一直不算小，24年Q1后又入了北交所，市值越来越小。

924以来，苏秉毅收益率是近49%，11/8-11/15日仅回调了-2.88%,11月15日仅跌-1.66%。

涨幅较大主要是因为仓位较高且持有较多超跌品种，而最近几天回调较小也是因为北交所其实并没调整多少。

左手北交所/右手科创板，盈麻了……

简单的和金元顺安元启和诺安多策略做了下对比，今年以来因为市值下的更为极致，跑赢了其他两只。

这只做小盘反转的基金可以作为单独的策略来对待。

针对小盘反转的有效性，基金经理曾经说过这么一段话，大家可做参考：

同在股票市场，反转因子在市场出现系统性风险的时候跌幅也不一定更小，相反，由于反转因子买的都是当前低估的股票，往往流动性不会太好，在市场出现流动性枯竭的时候反而跌幅更深。

但优秀的基金经理能够选取质地较好的股票，在危机过后即可迅速收复失地，并继续下一段旅程，在基金的净值曲线上，就体现为阶段性回撤之后，总能不断创出新高。

不过这类基金波动较大，弹性较好，保守的人建议谨慎看待。

二、西部利得新动向 董伟炜

西部利得新动向换成董伟炜后，回血非常快。

924以来，董伟炜的收益率是32.8%，11/8-11/15日仅回调了-2.69%,11月15日仅跌-0.73%，算是灵活配置型基金中表现较为优秀的。

从本人持有体验体验来看，属于涨能迅速跟上，跌的又少的类型。

董伟炜一直想做好绝对收益型产品，从银行理财出来后，感觉他对于回撤控制的更好了，原本我不太爱每天看基金净值的，但最近一个多月，西部利得新动向属于看一次心情就舒畅一次的类型。

董伟炜基本是覆盖了周期+科技两大方向，整体偏均衡，另外他是想做绝对收益，所以不太会躺在一两个行业，而是不断的去找合适的收益风险比的资产。

我又把他的基金和范妍的富国稳健增长对比了一下，进攻性要强于范妍。

董伟炜挖票的能力不错，而且足够勤奋，后续市场是震荡市的话，是他的舒适区。

我一直的偏好是真正懂组合配置和做仓位管理的基金经理，除了范妍，董伟炜目前来说可能是最贴近我理想的人选之一。

三、南方金融主题 金岚枫

看见这只基金能冒出来，还是有点小小惊讶的，因为金融主题我个人觉得没啥搞头，市值大、同质化、没成长，“大笨象”三个字根深蒂固。

但螺蛳壳里做道场还是大有人在的。

924以来，南方金融主题收益率是34.2%，11/8-11/15日仅回调了-0.50%,11月15日仅跌-0.39%。

看了一眼证券保险指数，8-15是跌了近10%，银行是-3.2%。

再瞅了一眼长期收益，超额不小，唯一部分跑输阶段是在某行业出现超大牛市的阶段，这很正常，大贝塔面前谁都只能叹气，这类基金回撤能控制住，长期跑下来就是赢。

基金之前是双基金经理，不过感觉还是金岚枫主导，这类基金似乎他是按照周期来做，会做一些大级别的择时，虽然金融想象力没那么强，看样子也不是仅仅为了跟紧指数而配置一些大权重个股。

相比同类产品，他这边中小市值的传统金融企业更多，而且还有不少金融科技。看出来了，很努力的在实现自我阿尔法……

考虑到长期能跑过ETF，且能有效控制回撤，这只基金可以作为一只“金融类”工具型产品使用。

我不知道机构是不是也是这个思路，但这只基金的持有人数中，机构占比非常高。

四、国联国企改革 郑玲

郑玲好像也是说过好多次的选手，而这一轮中，郑玲做绝对收益的风格，焊死了！

924以来，郑玲的收益率是13.76%，11/8-11/15日仅回调了-0.90%,11月15日这天，她的基金是上涨的……

郑玲的投资框架是比较稳定，而且定力也比较强。像国联国企改革是低估值+军工，军工行情来的时候加贝塔，没有很好机会的时候降贝塔。

那么她的持仓，几乎就是围绕着这个风格来做，三季报就是军工+可选消费+医药等。

所以她的基金进攻性不算强，但防守性会比较好，整体适合震荡市和熊市，如果是急涨的牛市，估计会嫌她慢。

不过因为风格稳定且精致走势较平稳，所以机构还是蛮喜欢的。

五、浦银安盛战略新兴产业 李浩玄

这只基金其实已经观察了大半年了，表现有点超预期。

从数据上来，逆风局里的超额收益不错。

924以来，李浩玄的收益率是17.7%，11/8-11/15日仅回调了-0.10%,11月15日仅跌-0.29%。

最开始我以为是这是一只在小微盘股中主动找超额的，但一路下来发现并不是。

操作还是比较灵活的，对市场敏感度非常感，轮动踩点做的不错，从季报的表述来看，似乎属于择时轮动派。

但是这种轮动应该不是单纯的看哪个行业好去追押哪个行业，不然回撤不可能控制的那么好，但没深入调研过，所以其实我也不知道他具体咋做的。

但季报稍微有透露了一点，映射到持仓上，高股息、科技、医药等等都有覆盖。

另外很喜欢他的“弱者思维”，整个人非常踏实，一副市场小学生的谦逊感。

说实话择时轮动派公募很少，不是说不好，是因为比较难做，也不容易复刻，一些大厂投资流程比较严是不太可能接受这类框架，不过真正做的好的人，属于稀缺品种。

李浩玄做了很多年的私募研究员，打法路子和传统公募不太一样。

最近看交银全明星纳入了他的基金，看样子也是逐步被主流认可。

另外还有一些，以后慢慢写。

最近有啥其他隐藏款因为大跌被发现的，也欢迎大家评论区多聊聊。