9月份开始，普通型保险的定价利率上限统一进入“2.5%”时代。

赶上了3%定价储蓄险的朋友，既然入了这份保单我们握紧就行，这可能是未来几年你能买到的更高、可确定性更强的利率。

没买到或者因为其他原因错过的朋友，如果还想找能长期锁利的产品，可以优先考虑2.5%定价的分红险产品，毕竟预定利率2.5%的分红险对于很多人来说，是在“资产荒”和“资产慌”大环境下稳健理财的更优选择之一。

不过也建议大家尽快了解，2.5%定价的分红险目前还有1个月窗口期。

按照监管规定，分红险定价利率是在10月前完全切换，之后就只有2%了，利益又会下一个台阶。

一、为什么选择2.5%预定利率的分红险？

这几年市场稳健利率一直处在下行通道，虽然下行速度已经放缓，但按照目前的行情，依旧存在降息的可能。

截止目前，多数中小银行存款的利率已经到了2%字头，大行的存款更是直接进入了1%时代，除此之外货币基金、国债的利率也在同步下调，就连普通型保险的定价利率，也在8月份进行了下调。

在这样的环境下，预定利率2.5%+浮动利益（分红最低为0）的分红险强势站上C位。

分红险的特点是“下有保底、上有浮动分红”，目前市场上在售2.5%定价分红险，长期持有的情况下，哪怕没有分红，保单的利益也能在2.3%复利左右，而如果算上每年的分红，保单利益还会更高。

过往很多人纠结要不要买分红险，也正是在于分红这个点上。

毕竟当时市面上还存在3%定价的固收类储蓄险，相比于可以稳稳达到3%的产品，分红险多少会存在着不确定性。

预定利率同样都是2.5%，分红险“2.5%保底+浮动利益”的模式瞬间脱颖而出，但这种这么明显的利益剪刀差肯定是不长久的，时间窗口期仅限9月。

我拿新上线的某款2.5%定价增额寿做过对比，同样投保条件下，对比起目前市场上热卖的分红险星福家：

1、保证利益

在保证利益（一直无分红）的情况下，星福家长期持有的情况下能达到2.31%复利，而2.5%定价增额的长期利益只有2.26%，从图片可以很明显看出，星福家全周期表现都优于2.5%定价的增额寿。

2、保证利益+红利分配

考虑到当下的市场行情，我们没有以100%红利实现率的情况做比较，而是比较保守以30%的红利实现率来进行测算。

在“保证利益+每年30%红利实现率”的情况下，星福家长期持能达到2.872%复利，这个表现已经接近3%定价的增额寿，相比之下2.5%定价的增额产品长期2.2%复利的表现就逊色了。

结论其实很明显，2.5%分红险星福家哪怕每年0分红，长期利益都能跟新定价的增额寿差不多，此时再加上每年的浮动红利，哪怕只有30%都足以超越它，甚至追上3%的产品，显然是更优选择。

二、未来会有0分红的情况吗？

这段时间，大部分保险公司都披露了自家分红险产品的红利实现率，整体情况比较一般。

我们汇总了数据，发现能达到100%红利实现率的保司很少，多数都在50%-80%，也有一些在50%或以下，少数产品为0%。

不少人见到这种难免会担心，万一自己买的产品后续也是这种分红，甚至是每年0分红，又该怎么办？

关于这点，我们可以一起来客观看下今年的一些特殊情况。

1、投资环境

去年行情不少人应该都有体会，存款、国债、货币基金的收益一降再降，权益类市场行情低迷，保险行业和保司自然也受到了波及，很多保司的投资回报率下滑不少。

2、监管“限高”指导

为了降低保司的负债成本，缓解行业内可能存在的利差损风险，监管对部分保司进行了窗口指导，要求保司降低万能险的结算利率大概在3.1%-3.3%，并强调了分红险的实际分红水平对照万能险来实行

不得不说，监管的出发点是好的，但对于投资较好没收到指导的保司而言就有点难受了，明明可以给到更高的分红，却还是得因为避免被盯上而谨慎处理，于是就有了红利实现率不乐观的情况。

但大家其实不用过于担心，这个“限高”只针对今年，而且别忘了分红险还有独特“投资平滑机制”。

在设计分红险产品的时候，保险公司也将可能“连续几年行情不好”的情况给考虑进去，为了避免每年分红起起伏伏，时高时低，在设计一款分红险产品的时候，保险公司会设立一个“分红特别储备金”的钱包，以防万一。

如果某个年份赚得特别多，会将一部分盈余放到“分红特别储备”里面；而等行情不好的时候，再将之前放到储备金里面的钱给拿出来补贴，让保单持有人在大环境不好的情况下，依旧能拿到分红。

而今年则是“行情+政策”的因素，那对于一些投资回报率还行甚至较高的保险公司，完全可以把今年本该发出去的分红放在“特别储备金”里，等明年没有限制了，再根据分红险的“投资平滑”机制给到我们超额的红利实现率。

所以别看今年大部分保司的红利实现率很低，说不定其中就有不少保司憋着等明年直接放大招。

当然，这里也有个大前提，就是你得选到足够好的保司以及产品。

三、选分红险，保司实力很关键！

从前面汇总的保司红利实现率情况大家也能看出，有些公司表现还算可以，有一些就不那么尽人意了，甚至出现了0%分红的情况。

虽然今年红利实现率受到了多从因素影响导致过低，但咱么可以换个角度思考，在行情差的时期下，相比于红利实现率较低的保司，那些红利实现率靠前的保司显然更值得关注，大家可以擦亮眼睛去选。

以我们给大家推荐的星福家为例，这款产品背后的承保公司是复星保德信，这是一家中外合资的保险公司，由复星集团（旗下资产包括但不限于上海豫园、老庙黄金、青岛啤酒）和美国最大的人寿保险公司之一保德信集团（集银行、保险、证券、基金等业务为一体的国际金融机构）共同投资，背景很雄厚。

投资收益率方面，截止2024年第二季度复星保德信的综合投资收益率达到了4.81%，过去3年平均综合投资收益率5.21%。一时的优秀看不出什么，但一直保持稳定的优秀，足以说明这家保司的实力非常强硬。

2023年第4季度复星保德信核心偿付能力充足率为159.87%，综合偿付能力充足率为207.45%，远高于监管的50%、100%指标，也侧面说明了保司经营状况十分稳定。

结合着保险公司背后的硬实力，以及过往的投资能力，复保他们家既往分红险产品的红利实现率，都非常优秀，前几年的红利实现率都在100%，即便是2023年这样的投资环境，他们家的红利实现率多数都在50%。

从经济周期、金融市场、保险市场、产品收益四个层面分析，我们完全有理由相信，星福家这款由复星保德信设计出来的分红险，长期红利实现率会一直处在业内头部的水平。

但要注意，星福家在售时间也就只在9月份，因为根据监管的通知，分红险的预定利率会在10月份进行统一切换为2.0%，到时候上线的分红产品不仅利益下滑，也可能会再次回到之前那种让人纠结的境地。

关于分红险，你不知道的都在这里了