每年的这个六月份容易发生股灾，按说去年6月份美股就该出股灾了，结果美股给扛住了，主要原因就是人工智能GPT的横空出世。 但是今年这个风险时刻又到来了。 征兆之一就是美国大学的暴乱，按照历史规律，大学乱了以后紧跟着就是社会层面的暴乱。巴以冲突美国为什么会暴乱呢，其实就是找个发泄的理由。 因为美国国内通胀太严重了，老百姓生活艰难。 加息导致的内伤是美国房贷利率在一直在升高，房贷利率升高房租也在升高，而美国多数人是租房的。生活成本的增加，经济数据是下降的，也就是滞胀，经济停滞加通货膨胀，收入降低而物价暴涨。 要是想降低通胀得加息，要想刺激经济就得降息，结果一定是美联储猪八戒照镜子里外不是人。 快速降低通胀就剩下唯一一个方法，那就是跟2000年互联网泡沫破灭和08次贷危机一样，刺破股市泡沫，出现大的股市崩盘，股市一崩，所有大宗商品都会暴跌，通胀短期消失，而且有理由降息印钱了，刺激经济。 这就是乱世用重典 去年人工智能一出来，因为它是颠覆性的，泡沫儿吹的大，想象力大。人工智能一涨，几大科技公司都涨起来了，把美股给撑起来了。而美国银行指数一直都在跌，甚至有些银行破产，这延缓了金融危机的爆发。 但是到了今年这个泡沫吹到顶了，投资者发现这个人工智能好是好，但是短时间无法产生预期那么大的效益。投入和和收入不成正比。 人工智能不光需要大量的芯片投入，它还需要更加海量的电力投入。 为何六月后就开始出现巨大的风险呢，原因之一到夏天了。 美国和中国同属北半球，六月份就开始进入炎炎夏日，得用空调了。今年又特别的热，热的早热的长。耗电量会突然直线上升。 算力大量耗电。比特币因为有了ETF投资不断走强，挖矿又需要电力。天气转暖新能源车也用的多了。再加上俄乌战争，军工电力需求暴增。又失去了俄罗斯廉价能源发电。所以今年夏天欧美电力紧缺是肯定的。 不光紧缺，欧美电力会出现大崩溃。 算力最需要的是稳定的电力，记住是稳定的。 一个数据运算一旦开始就不能断电。算力不像是电车一样有多少电就走多少路，算力一旦运行就需要持续稳定的电力把数据彻底运算完，一旦突然断电就得重新回到起点。 因此欧美大停电只要是来一次，六月份后最热的时候儿来一次大面积断电，资本市场立马就能意识到，美国的基础设施支撑不了它的算力。 高级产业工人有限电力基础设施就有限。基础设施有限电力就有限。电力有限算力就有限，算力有限效应就有限，效益有限想象力就有限，想象力有限股价就有限。 你芯片再牛，可巧媳妇儿难为无米之炊。 你算力再高，需要海量的电力，海量的电力需要先进完善的电力设施，先进完善的电力设施需要大量成熟的产业工人。这些高级技术工人不是短期靠墨西哥移民就能搞定的。 美国就算发电能力拼老命赶上了，但是它们老旧的电力设施没有几十年的基础建设是无法完成大升级的。要完成这么大的工程，不光需要一代人的产业工人，还需要大量的资金，而这么多资金只能举债，但是现在32万亿的美债已经爆表，要是再借就得印钱，印钱就得通胀，通胀就会暴乱。 这又进入一个死循环了。 无解。 过了六月份，也是金融界青黄不接闹钱荒的时候，再加上电荒。 而人工智能的想象力已经被资本市场完全体现了，纳斯达克现在已经成了强有效市场，很难再有什么更加激进的故事来持续吹大这个泡沫。马斯克上火星都听出老茧了。 今年是美国大选年，11月就选完了。六月后开始进入竞选白热化，也是党争互相使绊子最激烈的时候，谁也不干活。 所以六月后外围市场的恐怖时刻就像爬出井口的贞子一样步步逼近。