原创 刘晓博
10月21日，中国经济、人口第一大省——广东，发布了前三季度经济运行数据：GDP为99939.18亿元，同比增长3.4%。
广东经济增速为何放缓？数字背后隐藏着什么秘密？未来会如何？
我仔细研究了广东省统计局官网上的各种数据，也跟其他经济大省、大市做了比较，有以下观点为大家分享：
广东经济增长放慢，跟房地产的深度调整关系密切。虽然GDP增速只有3.4%，如果剔除房地产行业的“扰动”，广东经济和社会发展的亮点很多。
用一句话来概括：广东经济正在转型、蓄势，暂时的“下蹲”为新一轮“跃升”积蓄了力量。
先看房地产行业调整对广东经济的影响：
前三季度，广东全省房地产开发投资0.87万亿元，同比下降17.2%。其中，商品住宅投资下降19.5%。分区域看，珠三角地区房地产投资下降15.8%；粤东粤西粤北地区房地产投资合计下降26.1%。前三季度全省商品房销售面积同比下降27.4%。
而江苏和上海的情况就显著不同。
江苏和上海尚未公布前三季度房地产数据，统计局官网上有1到8月的数据。江苏1到8月房地产开发投资同比下降8.7%，其中住宅投资下降9.4%，住宅销售面积下降11.6%。
今年1到8个月：上海房地产开发投资增长8.1%，住宅投资增长了11.9%，住宅销售面积同比下降1.9%。
也就是说，上海今年1到8月楼市企稳了，投资正增长、住宅销售面积跌幅有限；江苏虽然尚未明显回暖，但主要指标跌幅都只有广东的一半左右。
为什么这一轮房地产调整，广东的跌幅明显比上海、江苏大很多？
这跟广东、尤其是珠三角的“特殊性”密不可分。
到过珠三角的朋友，都对铺天盖地的农民房印象深刻，从广州开车穿过东莞到深圳，如果你走国道，就会发现农民房已经把这三个城市基本连上了。仅在深圳，农民房就有超过500万套，可以住1000万人。
大量的农民房、小产权房，是历史形成的，目前基本上停止了生长，但却“阴差阳错”地为珠三角经济发展提供了大舞台——这些房子发挥了保障房的作用。
由此带来了连锁反应：珠三角居住成本明显低于长三角、京津冀，外来人口到广东谋生更容易，越来越多的老百姓投奔广东，这让广东成为创造就业的第一省。
这些房子的存在，让广东商品房的需求减少，人均土地出让面积和金额都大幅低于江浙沪。它的实质是政府向民间“让利”，总规模可能超过10万亿元。
由于有这些房子“托底”，在珠三角谋生的人买商品的急迫性不那么强，因为房租不高、房子容易租；当房地产调整的时候，广东人“抄底买房”的欲望明显低于长三角。
当你看懂了这个逻辑，就会明白：这一轮房地产深度调整，固然拖累了广东经济短期内的增长，但却为未来的发展积蓄了力量。成为广东吸引外来人口、经济升级的机会，为未来的“大反攻”做好了准备。
疫情后，广东各大城市人气恢复非常显著。下图是2024年国庆黄金周期间（节前1天+黄金周7天）10大城市日均地铁客运量的数据。
在人流量火爆的8天里，广州地铁客运量日均超过880万人次，位居全国第一；深圳人均792.5万人次，位居全国第二。而人口更多、地铁通车里程更长的北京和上海，只位居第三和第四。
事实上从去年下半年至今，每到周六周日，广深地铁客运量经常超过上海和北京。这说明：广深不仅人气旺，而且年轻人多、他们更活跃，更愿意在周末出门。珠三角优良的环境、优质的空气，让大家愿意到户外活动。
今年年初，广东官方曾宣布：“实时在粤人口”已达到1.5亿人。这是一个令人震撼的数据，它是全国人民用脚投票的结果，说明了广东宜居宜业。
虽然房地产调整暂时拖累了广东，但前三季度广东还是有很多亮点非常耀眼。
亮点一：对外贸易增长强劲，为全国稳增长做出重要贡献。
广东是中国对外贸易的枢纽，进出口拿下全国第一已经38年了。从1979年至今，广东进出口增长了741倍，年均增速高达15.8%。
下图是今年前三季度，内地外贸10强省的数据：
广东外贸虽然基数巨大，前三季度仍然增长了11.1%，其中出口增长了9.1%。前三季度，广东进出口额占全国比重达到了21%，其中出口占全国的23.7%。
今年全国经济增长的三驾马车（出口、投资、国内消费）中，表现最好的是出口（增长6.2%），广东是出口第一大省，增速接近于全国的两倍，为全国经济增长做出了重要贡献。
亮点二：广东实体经济，尤其是先进制造业表现优秀。
今年前三季度，广东三次产业占GDP的比重分别为4.1∶39.7∶56.2，第二产业占比保持在40%左右，其中工业占比35.9%，制造业占比 32.7%。规模以上工业增加值3.0万亿元，同比增长4.7%。
分行业、产品看，先进制造业成为拉动广东经济发展的重要力量，比如计算机、通信和其他电子设备制造业增加值增长了15.5%；手机、集成电路、光电子器件、电子元件产品产量分别增长8.9%、26.3%、14.3%、32.6%，新能源汽车增长28.7%。
在先进制造业领域，华为、比亚迪、大疆、立讯精密等企业都已经在代表中国参与全球竞争了。
广东制造业的另一翼——传统制造业同样增长强劲，比如金属集装箱增长233.6%，民用钢质船舶增长75.3%，家用电冰箱、房间空气调节器、家用电风扇、家用洗衣机分别增长23.7%、23.6%、16.8%、12.2%。
亮点三：投资结构进一步优化。
今年前三季度，广东投资结构进一步优化。房地产投资占比下降，工业投资占比上升。工业投资、基础设施、房地产开发投资占投资比重分别为36.9%、27.5%、28.0%；其中工业投资规模逐渐扩大，前三季度增长9.1%，占全部投资比重创2007年以来新高，比2020年提高了15.0个百分点。
如果进一步细分，高技术制造业、先进制造业投资分别增长14.5%、12.6%，其中，电子及通信设备制造业投资增长19.4%，装备制造业投资增长15.5%。
这意味着，当下一个春天到来时，广东的实体经济之花、先进制造业之花，将开放得更加绚烂。
亮点四：广东成为全国、乃至全球重要的科技创新中心。
今年9月26日，世界知识产权组织在新加坡发布了2024年全球科技集群排名，“深圳-香港-广州”科技集群再次拿下全球第二名的好成绩。
排名依据是各地申请PCT专利数量和在全球顶级学术刊物上发表论文篇数。“深圳-香港-广州”集群的得分，主要是深圳和广州取得的。
国家统计局近日发布了《2023年全国科技经费投入统计公报》，广东以4802.6亿元的年度科研经费投入，位居全国第一。
此外，广东研发人员数量、发明专利有效量、高新技术企业数量均居全国首位，区域创新能力连续7年全国第一。
亮点五：“资金总量”证实，广东的“真实实力”被GDP低估了。
近年来，国家对GDP的考核有所淡化，但民间的GDP崇拜依然存在。最近两年，网上常有“广东将失去经济第一大省宝座”的说法，主要就是拿GDP说事。
其实GDP只是一个地区“1年的财富增量”，相当于一个人的年收入。至于资金总量（金融机构本外币存款余额），则相当于这个地区历年创造财富，以现金方式的总留存。所以，“资金总量”是一个更为重要的指标。
下图是截至今年9月末，10强省（不含直辖市）的资金总量。广东达到了惊人的36.36万亿，遥遥领先其他省市，相当于第二和第七的总和。
如果比较各省纳税额、一般预算收入、上市公司数量、市值，发明专利数量、PCT国际专利数量，你就会发现，广东全国第一的位置非常稳固。
总之，当你真正读懂了广东省经济“三季报”，就会对“经济第一强省”的未来充满信心。
最近，中央明确“要加大财政货币政策逆周期调节力度”，宏观政策“轰油门”迹象明显，经济正在提速，楼市、股市正在回暖。
经历了房地产调整和“下蹲”的广东经济，在进一步调结构、蓄势能之后，将迎来新的、更有力的增长。
