今天A股喜气洋洋的，投资者期待着年底两大会议可以有新的刺激政策出台。 CRO板块涨得格外好，康龙化成、药明康德股价暴涨。 大涨的原因是，美国方面突然妥协了。 根据外媒报道，美国立法者正在考虑对生物安全法案进行更改。妥协版本的内容包括增加对相关公司的行政审查环节，而非自动禁止生物制药公司与中国公司合作。这句话的意思是，美国不是直接不让生物制药公司和中国公司合作，而是先对这些公司多进行一些行政上的检查和审核。 另外，更新后的法案仍然包括一项不溯既往的条款（祖父条款），允许与中国公司的现有合同持续到2032年。 总的来说，美国现在是既想要保护国家安全，又不想影响美国公司的经济合作，所以就采取了这种更灵活的方式。 事实上，关于医药看多的观点，我在之前的文章里写过了，今天再加点新的分析，我的观点如下： “2024年医药板块政策扰动较大，医药生物板块业绩增速回落，市场表现明显跑输沪深300指数。医药反腐、集采等政策扰动持续施压医药板块，此外，第十批药品集采预计在明年上半年开始全面落地执行，短期仍有可能对医药板块形成扰动。 但政策预期也有积极变化，如医保局完善基本医疗保险基金预付制度以及“国谈”对创新药释放出积极信号，预计政策风险基本可控。长期来看，随着老龄化加速，居民医药消费稳定扩张，医药板块预期依旧乐观。 目前医药板块估值分位数仍处于低位，随着政策边际改善，2025年医药板块有望在低基数下迎来增长，板块有望迎来估值修复。创新药作为政策鼓励的方向，有望走出超额收益。建议保持投资信心。”