股市炒作概念往往都需要一个由头，年初的时候因全球化工龙头英力士破产的传言，A股炒出来一个10倍“妖王”正丹股份。

近期又有传言说，全球化工龙头巴斯夫停产维生素，然后A股相关概念股又是一通暴涨！

从巴斯夫停产

到A股维生素概念股大涨

巴斯夫这个名字很多人都非常熟悉，是一家德国的化工厂，但它更是全球最大的化工厂，总部在德国的路德维希港，2022年以920亿美元营收位居全球第一大化工厂，中国石化以669亿美元营收位居第二，年初传言的美国英力士以412亿美元营收位列第六。

关于巴斯夫维生素停产的消息近期报道的也比较多，起因是7月29日巴斯夫在德国的一处装置发生爆炸并起火。到8月7日，巴斯夫的最新官方消息是，自即日起至另行通知前，公司部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的供应遭遇不可抗力影响，此次事故导致装置受损，引起上述产品停产和供应中断，公司深表遗憾，装置的清洁、检查和维修工作已经启动。

（巴斯夫中国官网截图）

然而，消息传到国内，特别是传到A股，大家好像只看见了“巴斯夫维生素停产”这几个字，至于什么原因停产、为什么停产、停产之后还会不会继续生产的问题似乎根本不关心，甚至不愿意提及。

因为这样就可以在A股把维生素概念又拿出来炒一炒了！

截至到今天，A股已有多只维生素概念股本月涨幅超20%。自巴斯夫装置爆炸到现在，东北制药股价最大涨幅52.99%、新赣江最大涨幅45.58%、能特科技最大涨幅40.66%、民生健康最大涨幅52.53%、浙江医药最大涨幅44.27%。

实际上，大家应该清楚，即使巴斯夫维生素真的完全停产、以后再也不生产了，国内真正受益的也不是这几家A股公司，首先受益最大的应该是港股的石药集团。

截至2023年中国维生素市场格局是，石药集团占比24%位居第一，其次是山东鲁维制药占比23%，第三是A股的新和成占比14%，然后江山制药、山东天力、东北制药占比都是9%，其他生产商合计占比12%。

结果，在这次炒作维生素行情中，港股的石药集团没有涨起来，A股的新和成也没有涨起来，市场份额排得上号的也只有东北制药股价涨起来了，其他几家显然蹭概念嫌疑更大！

4天4涨停

东北制药股价难得“起飞”

东北制药的维生素应该是市面上最常见的了，锐眼哥的经验是，一般去药店买那种小瓶装的维生素C，厂家不是东北制药就是华北制药，有时候也能遇到华东医药生产的，但大多数时候都是东北制药的。

从实际体验来看，东北制药应该是很不错的，但实际上不管是股价还是业绩，东北制药表现都非常一般！

首先看股价。东北制药的股价属于“情绪稳定”型的，很难看到有大涨大跌的时候，像最近这样的大涨行情，不说是10年难得一见，至少也是2年难得一见，因为上一次这么涨就是在2022年底。

（东北制药股价走势截图）

这一次，在巴斯夫装置爆炸的消息刚出来时东北制药的股价其实还没什么反应，直到8月6日有投资者在东北制药互动平台问了一句“请问贵公司维生素业务占比多少？”，然后从当天开始股价就持续拉一字涨停板，到今天已经4连扳了，4天暴涨超47%！

（东北制药互动平台截图）

这句话就像一个信号一样，点燃了东北制药的股价。

再来看看东北制药的业绩情况。

很显然，东北制药的业绩无法与华东医药相比，2023年东北制药营收82.43亿、净利润3.58亿，华东医药营收406.24亿、净利润28.39亿，甚至营收规模都还不及101.2亿的华北制药。并且，这几年营收非常不稳定。

（东北制药营业收入，数据来源：同花顺网站）

本月初东北制药宣布了一份收购计划，拟收购一家成立于2014年的拥有TCR-T细胞疗法的公司鼎成肽源70%股权，切入特异性免疫治疗研发领域。

（东北制药公告截图）

然而，在昨日晚间发布的股价异动公告中，东北制药也明确表示，截至2023年12月31日，鼎成肽源总资产4519.23万元、净资产为-31156.58万元，2023年营收174.86万元、净利润亏损12915.2万元。截至目前，鼎成肽源的产品管线处于临床前研发和临床申报阶段，无实质性收入，处于经营亏损状态。

对于目前一年净利润只有3亿多的东北制药来说，收购负资产的鼎成肽源可能会产生新的成本压力！

更大“妖股”

10天涨近2倍

实际上，东北制药拟收购的鼎成肽源所涉及的TCR-T细胞治疗领域，目前也是市场关注的热点。当前市场涨幅最大的妖股香雪制药，似乎就是因为TCR-T而股价暴涨的。

7月30日盘后，香雪制药发布旗下TAEST16001注射液纳入突破性治疗品种名单，该药品是香雪制药子公司香雪生命科学申报的。香雪制药公告显示，香雪生命科学聚焦TCR领域的细胞免疫治疗产品和技术的研发，是TCR-T细胞免疫治疗的头部企业。

（香雪制药公告截图）

然后，从7月31日开始香雪制药股价就开始连续大涨，至今走出8天3涨停行情，它涨停可是20%涨停，仅仅10个交易日股价就暴涨超180%！

（香雪制药股价走势截图）

不过，对于香雪制药股价的大涨，或许还有另一种解释。

7月30日，估值达370亿的自动驾驶独角兽文远知行向美国SEC提交上市申请，资料显示，文远知行在全球7个国家30个城市运营，是全球唯一一家获得中国、美国、阿联酋、新加坡四国自动驾驶许可的自动驾驶公司。香雪制药通过参股的广州花城创投间接参股文远知行。

（香雪制药互动平台截图）

所以，香雪制药股价近期的暴涨，到底是因为TCR-T细胞疗法还是参股了赴美IPO的文远知行？

当然，这是很难说得清楚的，说清楚了就不叫概念炒作了，A股炒概念一直就讲究一个“朦胧美”，越是朦朦胧胧、迷迷糊糊股价越是涨的猛！

然而，投资者需要注意的是，香雪制药的基本面情况要比东北制药差的多，就其发布的股价异动公告中就披露了多项风险事项，包括2023年财报和2024年一季报出现会计差错调整后巨亏、2023年财报被大华国际会计事务所出具保留意见审计报告、公司及子公司涉及多起重大涉诉案件、控股股东股票质押率高达96.73%。

但是，最后还有一个问题待解，东北制药突然要收购亏损且负资产的TCR-T公司，是不是在追逐香雪制药股价大涨的热点？