A股正式进入2024年下半场，7月首个交易日，A股迎来开门红，尽管出现分化，但也是好的开始。

A股三大指数分化，呈现沪强创弱的局面，沪指逼近3000点，涨幅近1%，深证成指翻红，创业板探底回升，盘中一度跌幅超1%。

成交量依然是呈缩量态势，全天成交6605亿元，较上个交易日减少453亿元，主力资金依然是呈现净流出的态势，净流出71亿元。值得注意的是，今年上半年主力资金净流出2.11万亿。

总体来看，在缩量背景下，今日市场资金在成长与价值之间轮动明显。

对于7月，机构也重点看好科技股成长和红利股方向。

01//房地产集体大涨，是行业反转还是昙花一现

7月首个交易日，房地产迎来大涨，创30个交易日单日最大涨幅，德必集团20CM涨停，中洲控股、滨江集团、华发股份、我爱我家、城建发展涨停，新城控股、招商蛇口、特发服务涨超7%。

房地产市场的大涨，更多是受到消息的刺激。消息面显示，近日北京出台楼市新政，首套房最低首付款比例调整为不低于20%，首套房贷利率下限调整为3.5%。这是继沪广深上一线城市之后，北京也加入松绑房地产市场政策行列，意味着四大一线城市房地产市场出现全面的放松。

目前房地产市场只能定义为反弹，还不能定义为反转，整个行业尽管有回暖，但显得十分脆弱。

中指研究院最新发布的《2024上半年中国房地产企业销售业绩排行榜》指出，TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%，但环比增长26.05%，显示出市场有所回暖。

怎么判断行业出现反转？只有连续3个月出现销售同比增长，才能判定行业出现了反转，但从全国房地产销售情况来看，情况不容乐观。

因此，房地产市场在5月多箭齐发之后，市场销售尽管有所回暖，但依然脆弱不堪，反转还为时尚早。

但可以关注一线，经营现金流出现显著改善的房地产上市企业的机会。

02//红利股集体大涨，长江电力再创新高

7月首个交易日，红利股全线大涨，煤炭、电力、交通设施、银行等红利股集中的行业全线大涨，带动指数全线走强。

煤炭中的陕西煤业创新高，中国神华继续创17年新高；电力中的长江电力、华能水电、川投能源、国投电力创新高，桂冠电力、中国核电、中国广核逼近历史高点、；交通设施的沪宁高速创历史新高，青岛港、山东高速逼近历史高点；银行中的建设银行、工商银行逼近历史高点，农业银行再创新高等。

在弱势缩量行情下，主力资金寻求是确定性，形成抱团。一方面是抱团高股息高分红的公司，而煤炭、电力、银行等是高股息高分红主要集中的行业；二是行业能确定拐点以及业绩有望保持增长的方向，近期的半导体、CPO等方向就是如此。

因此，在两市打破6000-7000亿元的成交额之前，资金以稳为主，红利股依然会是资金重点抱团方向，逢低关注；业绩继续保持高增以及迎来拐点的方向也有望资金青睐，如半导体、消费电子、CPO、汽车零部件等。缩量下资金会在价值与成长之间轮动。

03//指数这次稳了？

7月首个交易日，沪指收出近1%涨幅的中阳线，回踩5日均线，突破10日均线，短线上攻形态确立。2月29日开盘价2943所形成的支撑经历3次测试获得支撑后，目前指数已经脱离了这一线支撑区域，低点在逐步态势。

指标上看，MACD指标拐头向上，有望即将金叉，绿柱持续缩量，从运行轨迹上看，短线指数有望进一步的反弹空间。关注3015一线的压力。

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