原创 刘晓博

今天上午，人民币对美元汇率突然飙升。

下图是在香港交易的“离岸人民币”汇率，突然飙升了近500个基点。从昨天收盘的7.136元兑换1美元，一度升值到了7.0861元兑换1美元。

在岸人民币也同步升值。

9月下旬以来，美元表现比较强势。在9月非农就业数据靓丽的刺激下，市场预判美联储可能暂停在11月降息，甚至在12月也会暂停降息。

受这个预期的影响，美元指数、美元汇率、美国股市都出现了一波反弹。

再后来，由于特朗普民调支持率越来越接近哈里斯，国际赌盘甚至出现了一边倒押注特朗普赢的局面，人民币汇率受压就更加明显。

市场预期，特朗普上台之后会对中国征收60%的关税，由此引发新一轮贸易战。在贸易战的背景下，人民币大概率是对美元适度贬值的。

所以人民币对美元的汇率，从9月末的7左右，反弹到了7.16附近，贬值了大约1600个基点。而今天半天时间，就收付了约三分之一的失地。

是什么原因造成了人民币汇率的突然反弹？

最重要的原因，是美国选情的风向突变。

此前持续了1个月左右的“特朗普交易”，开始出现阵线分化。很多人担心特朗普会败选。

最明显的是特朗普媒体集团，特朗普在被主流媒体封杀之后创立的社交平台，股价在大涨了4倍多之后，最近几个交易日连续下跌。

特朗普媒体集团一直在亏损，季度营收只有80万美元左右，但季度亏损超过1100万美元。特朗普即便当选，这个媒体平台也不可能有多少未来，它从本质上一个泡沫。但它是特朗普支持率的风向标，是政治捐款的一个渠道——特朗普持有它大约60%的股权，可以通过引入风投、卖出股权获得收益。

按照美国股市炒作垃圾股的习惯，个股突然暴涨10倍都不罕见，但特朗普媒体集团的股票在涨了不到5倍后，就大幅下跌了，说明部分参与炒作的人撤离了。

因为谁都无法预判，即将到来的选举鹿死谁手。

前段时间，多个民调显示：在7大关键的摇摆州，特朗普民调领先哈里斯。

但最新情况有变：《纽约时报》与锡耶纳学院当地时间11月3日联合进行的一项民意调查显示，在7个关键“摇摆州”中，哈里斯总体以48%对47%的微弱优势领先特朗普。

更重要的是，在7个摇摆州之外的艾奥瓦州，特朗普的优势突然变成了劣势。《得梅因纪事报》/Mediacom联合发布的调查显示，哈里斯在该州的支持率以47%对44%领先特朗普。

艾奥瓦州一直被默认为共和党的票仓，即便在特朗普败给拜登的2020年大选中，特朗普在该州得票率依然高过拜登8个百分点。

如今的情况是：这个州独立女性57%支持哈里斯，只有29%的人支持特朗普。

所有这些新情况，让特朗普的选情变得迷茫起来。

大选预测平台Polymarket的数据显示，特朗普赢得今年大选的概率降到了54.5%（上周五为63.2%），哈里斯的胜选概率回升到了45.5%。

不仅特朗普媒体集团的股价大跌，所有跟特朗普交易有关的资产价格，也都在调整中。

比如美元指数从104.6跌到了103.7，美国10年期国债收益率也是略微下跌的。

比特币、美国天然气价格也都出现了一波下跌。

美国大选将如何影响中国楼市？

我的看法是：房地产是不可贸易的（无法出口或者进口），房地产会受到国际局势的影响，但主要还是由国内政策决定的。

特朗普如果上台，可能会对中国加征关税，由此导致国内股市波动、出口减少，外贸顺差减少，可能影响购房者的预期，尤其是在进口企业工作人员的预期，让他们推迟购房决定，对楼市是利空。

但中国一定会加大逆周期调控政策的力度，通过更有力的财政、货币政策，来推动楼市回暖，对冲不良影响。

楼市的冷暖跟房价的涨跌密切相关，要让楼市回暖，必须稳住房价，让大城市领涨。房价不仅由经济、人口等因素决定，还由货币多少决定。

当经济不景气、人口减少的时候，通过印钞来跟趋势拔河，稳住房价。如果货币足够多、政策足够宽松，就可以获胜——让房价涨。

只要国内政策足够有力，楼市就可以回暖。当前经济形势让楼市没有退路，必须回暖。所以如果特朗普当选，主要影响的是股市，而不是楼市。股市波动性更强，更容易受到外部影响。

挑战必然带来应战。应战带来新的机会。