之前2024年上半年财报点评分析的时候，主要指标是税前利润和归母净利润，几乎没有提到所得税。但是有时两者差异比较大，主要原因就是所得税不一样。银行的法定所得税税率是25%，但实际上税率往往低于25%，主要源于配置的资产的缘故，因为有些资产是免税的。
之前已分析建设银行、工商银行、农业银行和中国银行2024年一季度财报所得税情况，接下来采用同样思路，以四大行的2024年上半年财报为例，举例说明所得税情况，这样可以解答税前利润和归母净利润差异的疑惑了。
一、建设银行
1、法定所得税
如年报分析一样，银行适用的所得税税率是25%，税前利润按此利率计算出来的所得税，结果如下：
如上图所示，这是根据25%计算出来的理论所得税，实际情况并非如此，接下来再来看实际所得税情况。
2、实际所得税
根据一季度财报，我们可以获取实际所得税，并根据所得税费用除以利润总额计算出实际所得税率，计算结果如下图：
分析：如上图所示，实际所得税费用同比下降6.66%；实际所得税率为14.49%，同比下降0.70%。
由上可以看出，实际税率同比下降主要是因为实际所得税费用同比下降幅度大于税前利润同比下降幅度导致的。结合上半年财报数据来看,非他非息收入增长不错，再加上加大了金融投资配置力度，这说明很有可能加大了免税资产配置力度，这就是为什么所得税费用同比下降的原因。
3、所得税差异分析
所得税差异，参考如下图：
分析：如上图所示，以上呈现了以法定税率计算的所得税到实际所得税变化过程。
由上可以看出，法定税率所得税明显高于实际所得税，主要通过以上明细项目影响，其中最主要因素就是免税收入。而免税收入对应的就是免税资产，印证了前面所说加大了免税资产配置力度解释。
二、工商银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比下降10.53%；实际税率为13.13%，同比下降1.08%。
由上可以看出，工商银行实际税率同比下降主要是因为实际所得税同比下降幅度大于税前利润同比下降幅度导致的。
2、所得税差异分析
分析：如上图所示，以上呈现了从法定税率计算的所得税到实际所得税变化过程。
由上可以看出，情况大致和前面分析的建设银行类似。结合工商银行上半年财报来看，兴业银行加大了免税资产配置力度，进而影响所得税费用同比下降。
三、农业银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比下降5.24%；实际税率为13.32%，同比下降0.87%。
由上可以看出，农业银行实际税率同比下降主要是因为实际所得税同比下降，而税前利润同比增长了共同影响导致。
2、所得税差异分析
分析：如上图所示，以上呈现了从法定税率计算的所得税到实际所得税变化过程。
由上可以看出，情况大致和前面分析的建设银行和工商银行类似。结合农业银行上半年财报来看，农业银行加大了免税资产配置力度，进而影响所得税费用同比下降。
四、中国银行
1、实际所得税
分析：如上图所示，实际所得税费用同比下降16.76%；实际税率为15.19%，同比下降16.76%。
由上可以看出，中国银行实际税率同比下降主要是因为实际所得税费用同比下降幅度明显大于税前利润同比下降幅度导致的。
2、所得税差异分析
分析：如上图所示，以上呈现了从法定税率计算的所得税到实际所得税变化过程。
由上可以看出，情况大致和前面分析的建设银行和工商银行以及农业银行类似。结合中国银行上半年财报来看，中国银行加大了免税资产配置力度，进而影响所得税费用同比下降。其次，相比其他三家银行，中国银行无论是实际所得税费用还是实际税率同比下降幅度都明显高一些。
五、2024年上半年所得税横向对比分析
分析：如上图所示，从实际所得税税费增速来看，农业银行>建设银行>工商银行>中国银行；从实际税率来看，中国银行>建设银行>农业银行>工商银行。
由上可以看出，四家银行实际所得税费用同比都下降了，这说明四家银行都加大了免税资产配置力度。横向对比来看，中国银行同比下降幅度最大，工商银行其次，接着就是建设银行，最后是农业银行。
六、拉通横向对比
分析：如上图所示，拉通去年上半年到今年上半年来看，除农业银行整体呈现上下波动走势外；其他三家整体呈现向下走势，但中间个别季度有波动，但不影响整体走势。
由上可以看出，中国银行和建设银行偏高一些，而工商银行和农业银行偏低一些。再结合四家银行上半年财报来看，实际所得税费用同比都下降了，且实际税率同比也是下降的，这说明在当前行情下，四家银行都主动调整了资产结构，且加大了免税资产配置力度。未来如何走势变化，让我们持续跟踪和观察吧！
接下来通过图形展示走势情况，详细如下：
综上所述，通过以上分析，所得税是净利润影响的主要因素，所得税越高，净利润越小；否则反之。但同时我们也注意到，不同的资产配置策略对所得税影响也不一样，免费资产越高，所得税越小，否则反之。因此，不同的资产配置策略对净利润影响是有差异的。通过所得税分析，未来将有助于我们分析资产结构和预测银行利润。
以上只是个人看法和见解，切莫作为投资建议！特别提醒：任何投资活动都需要你独立思考和决策！
