几个屡试不爽的基金投资策略

基民草莓 2024-12-04 18:46:47

聊完普通个人投资者摸索出来的基金投资规律,再来聊聊经历多轮牛熊转换,基金用着一直表现不错的投资策略。

重仓银行转债等偏债转债

这些年,表现最神乎其神的当属这个策略。用这个策略的“固收+”产品,长期业绩比较出色,不管是二级债基或一级债基,还是偏债混合基金,都能用,且都比较好用。

策略做的事情就是去囤银行转债、电力转债等债性较强的可转债,大不了到期兑付本息,这样有一个比较高的下限,至于上限就要看市场给不给面子了。想要债性转股性,需要有相当可观的涨幅,并不容易做到,但有意思的是,还真有不少实现的案例。

一旦实现可能就伴随着20%或30%的收益,甚至可能更高。这个收益率对于股票基金来说算不上什么,但是对于“固收+”产品来说还是比较可观的。就目前这个情况,如果“固收+”能贡献年化6%的收益都会让大多数投资者很满意。这个策略这几年还真做到了,哪怕市场环境比较艰难。

蹲低估值高股息

其实思路跟上面可转债的差不多,主打的就是“买的便宜”,不管是低估值还是高股息,都是一种保护,力求一个比较高的下限。

低估值高股息的标的,看着没什么特别吸引人的地方,但只要不是陷阱,就大差不差。剩下的就是耐心等待估值回归或者市场资金潮涌。或许有人觉得这个上限大多时候靠运气,但是运气往往还不错。

这么多年,这个策略给到投资者的体验还是比较不错的,虽然在上涨的时候往往没多大的冲劲,但是胜在震荡和下跌时,能够较好地控制回撤,拉长来看,长期的收益水平就比较好了。

如果运气一直比较不错,那恐怕就不是运气使然。

困境反转

困境反转是一个概括,并不是专门指那些经营上迎来转折的股票,当然这肯定是重要的一部分,但实际上指向的是一切可以转折的困境。

比如说市场风格、市值偏好,一些外部因素也会带来比较大的影响。

其实这个策略跟前面也有一脉相承的地方,那就是在梳理基本面尽量没坑的情况下,尽量“买的便宜”,先确保一个较高的下限,然后上限随缘的情况下,往往结果还挺令人惊喜,整体就是一个先防守再等惊喜的策略。

看上去比较保守,实际上进取性也还不错,并没有想象那么不思进取,在控制好波动的同时,长期收益水平比较不错。

聊到这里肯定有人好奇,为什么这样好使的策略很少有基金在用?

因为这样的策略很不“市场”,销售很难办,确实也没多少人买……能坚持做下来的基金经理,大多都是毫无饭碗担忧的元老。在销售话语权较大的行业背景下,不难理解这样的现象。

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