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10月21日至25日（本周），A股呈现出碎步上行走势，5个交易日3阳2阴，每天的涨跌幅都不大，市场重心一步一个台阶稳步上移，且市场个股涨多跌少，整体赚钱效应比较好，这应该就是管理层最乐于见到的慢牛行情。

10月28日至11月1日（下周），A股市场格局是否会出现新的变化，哪些板块可能表现更强？

综合市场的消息面、资金面、技术面等多方面情况，下周市场大概率将有两条主线热点，需要回避一个板块。

一、新能源大概率将成为主线热点，重磅利好集中落地，基本面拐点呈现，机构、游资均大手笔买入

从消息面来看。首先，光伏行业协会最近动作频频。专门举行了防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会，就行业健康可持续发展进行了充分沟通交流，并达成共识。有针对性地发布了《光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法！》的文章，明确列出每瓦0.68元的组件成本，是当前行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，引起了业内广泛关注。其次，美国方面传出重磅利好。据美国联邦官方网站消息，美国考虑部分撤销中国晶体硅光伏电池的反倾销税和反补贴税（AD/CVD）。

从基本面来看。最近几年，已经有相当多的落后产能在恶性竞争中关停，行业去库存明显，行业基本面的拐点已经呈现。

从市场操作来看。10月23日周三板块大涨时，宁波桑田路、章盟主、呼家楼、上海溧阳路等大批顶级游资大手笔买入。10月24日周四板块回调时，主力机构选择继续低吸加仓。10月25日周五板块再次暴涨时，机构席位没有高抛止盈，仍然大幅加仓；游资亦选择加仓买入。在此之前，光伏产业链已经涨过一轮，但即便如此，机构和游资仍然在本周大幅追高加仓，做多态度非常坚决。

二、科技股依然会是热点主线，消息面和板块走势，将支撑CPO与半导体将联手走强

从消息面来看。有三条消息值得关注：一是广东省印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案》，方案提及，大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代，力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破。二是英伟达Blackwell GB200芯片的产业链订单信息显示，目前微软是全球最大的GB200客户，2024年第四季度订单量激增3至4倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。AI芯片热卖，关键组件CPO将是最大受益方向。三是存储芯片巨头SK海力士公布了2024年三季度财报，实现营业收入17.57万亿韩元，创历史新高。值得注意是，以HBM为代表的AI服务器内存需求增长明显，是支撑SK海力士靓丽财报的重要成分。

从市场操作来看，机构和游资本周继续加仓了CPO和半导体，加码流入AI硬件端。

从板块走势来看，CPO和半导体在本周保持震荡上行趋势，一直没有跌破过5日线，其中CPO在本周五踩5日线走强，创出了阶段新高。截止10月25日周五收盘，CPO和半导体都处于单边上行的状态，趋势非常稳定，且没有短线超买迹象。

三、华为主题概念已经出现高位筹码松动的迹象，需要引起高度警惕和注意

过去的一段时间里，科技股呈现大面积轮动上涨的态势，商业航天、华为鸿蒙、低空经济等均表现不错。但是华为主题，下周需要高度的警惕和注意。

一是龙头股的阶段涨幅巨大，二是大资金的介入力度已明显放缓，三是重磅利好已经落地，四是高位筹码出现松动的迹象。

当这些不利因素聚集到一起，板块大概率会出现阶段性高位回调。

（个人观点，仅供参考）