股市

宽阔的护城河

2001年茅台上市时，基酒年产量仅7000吨左右，而今已近6万吨，产量翻了数倍，价格同样飙升，从一百四五十元涨至1169元。

茅台之所以能实现量价齐升，源于其品质和不可替代的地位。这提醒做实业者需努力打造特色产品，追求不可替代性，方能享受垄断带来的超额利润。

投资者亦应选此类公司，因它们拥有宽阔的护城河，长远看更易赚大钱。中国虽在追赶阶段，生产的多为替代性产品，但随着崛起与强大，未来有望领导科技潮流，享受垄断利润。

我们应理性看待价格战，其本质是追求垄断地位，而非简单的价格竞争。因此，那些批评中国人“卷”的声音，是缺乏深刻理解的。我们应继续努力，直至产品领导世界，不再需要价格战。

望楼市场方向择时系统2024.6.3日，中期趋势走强的是上证指数。我们的策略是观望等待关键点突破。

今天市场全天呈现震荡分化态势，小微盘股领跌。三大指数走势起伏，沪指微跌0.27%，深成指微涨0.07%，而创业板指表现相对较好，上涨0.79%。

在板块方面，存储芯片、CPO等板块涨幅居前，而ST板块、小金属等板块则领跌。ST板块今日遭受重创，超80只个股跌停，包括“HIT异质电池头股”ST爱K连续21个一字跌停。新退市政策实施，强调应退尽退，退市标准更严，投资者需警惕退市风险。

芯片

比亚D和赛力S因销量创新高而股价大涨。比亚D5月汽车销量突破33万辆，创下年内新高，并宣布新能源车累计销量达到760万辆。赛力S新能源汽车销量也大幅增长。市场看好比亚D新一轮DM5.0换代新品周期推出后的市场表现。

港股金斯瑞因被美国众议院中国委员会高层等关注知识产权风险而股价大跌。这一事件再次引发市场对创新药公司海外业务风险的关注。投资者需密切关注相关公司的海外业务动态和知识产权风险。

消息面：

1，欧佩克+8国决定三季度继续减产日均385万桶，以稳定石油市场，并延长去年自愿减产措施至2025年底。

2，英伟达CEO在COMPUTEX前夕发表讲话，强调加速一切，计划每年升级AI加速器，推出Blackwell Ultra芯片及Rubin平台，领导AI与加速计算变革，助力企业降低数据转化为智能的成本。

3，5月新能源车企销量环比增长，多家车企销量破万，埃安、理想、鸿蒙智行销量超3万辆，蔚来刷新交付纪录，小鹏、哪吒重返万辆俱乐部，政策助力车市回暖，预计销量将持续增长。

新能源汽车

4，高层呼吁推动培育数据要素市场，强化数据基础制度建设，推动数据价值挖掘，领导新质生产力与新型工业化发展，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系，推动数字化转型。

5，2024年5月，中国制造业PMI升至23个月新高51.7，显示扩张加速，但需求扩张放缓，内生动能需强化。

6，中小公募倚重主动管理，聚焦特色产品，力求单点突破市场，以差异化策略解决生存焦虑。

7，存储芯片涨价趋势明显，行业逐步复苏，主要厂商如三星、美光业绩大增。AI发展将推动存储需求增长，存储类股有望受益。建议关注等相关概念股。