川大统领还有1周多才会加冕，但是最近从很多传出来的消息看，川大统领似乎要怂。第一个消息是关于移民签证问题。在美国科技界和MAGA（“让美国再次伟大”）支持者围绕H-1B签证项目展开激烈辩论之际，当选总统川普表示，他支持为高技能移民发放签证。这一表态和他在竞选期间对于移民签证的强硬态度相比出现了明显的软化。 第二个消息是2025年1月6日晚上传出来的：“特朗普据悉考虑仅针对关键进口商品实施普遍关税”。 消息称，距离特朗普上任还有两周，其助手仍在讨论对来自所有国家的商品征收进口关税，但与其涵盖所有进口商品，当前的讨论围绕仅对对于美国国家或经济安全至关重要的特定产业采取关税行动，进而舍弃了特朗普竞选承诺中的关键内容，至少暂且是如此。 这两个消息给人最直观的感觉就是，川普“怂了”。我倒是觉得他这不是怂了，而是在寻找美国利益最大化的最优解。 我们先看H-1B签证的争论，争论的双方一边是这次护驾有功的编外部长马少保，他作为极少数支持川普的高科技公司掌舵人，在H-1B签证的问题上选择了支持H-1B。这也不难理解，毕竟马少保自己就是H-1B的最成功案例。而且来自亚洲的优秀科技人才确实补充了美国自身人才不足的现状。 实际上美国本土学生更愿意去学习商科，法律，医学等人文学科因为美国的核心圈层本身是金融法律等势力把持。实话说，最近30年出现的IT新贵们算是给理工科挣回点颜面，他们虽然财富积累很快，但是并不掌控国家机器。目前，美国顶尖大学的理工科生源近半数来自亚洲或二代亚裔移民。更多的H-1B签证对于补充美国高科技人才的缺口非常重要。 美国芯片产业中的顶尖人才一多半都是华人，如美国人工智能学院 2024 年 3 月披露的数据显示，在美国从事芯片研究的人员中，60%是华人。这里面就有想当多的研究人员是持H-1B签证的。所以，在这件事情上川大统领做出让步我并不奇怪，这反而说明他脑子还是清楚的。 接下来我们再来看一下关税问题。我在前面的专栏《中美大变局（中）——MAGA派的难题》里面曾经说过。“他们（MAGA派）的核心目标只有一个，让制造业核心产能重新回到美国。” MAGA派通过对外提高对生产国关税降低外国产品的竞争力，用关税的增收贴补国内企业减税，吸引制造业回流。这个计划里加关税只是促进制造业产能回流的一种手段，并不是目的。 实际上美国真正想要回流或者最终能够回流的肯定不是全产业链，而只会是部分核心产能，那些能够支撑美元世界货币地位，支撑美国蓝星第一军事强国的高端或关键制造业产能。对于很多劳动密集型制造业，美国是没兴趣让它们回流的，因为美国的人力成本太高，即便是关税加的再高也无法抵消海外产品的价格优势。而且，很多产品又是大众日常消费的商品，关税加太高会增加民众的生活成本，比如：成衣，制鞋，小家电，家具等等。 所以，我们看到川大统领的幕僚正在将川普竞选时说的全面加税改成了：仅对对于美国国家或经济安全至关重要的特定产业采取关税行动，其中包括国防工业供应链（对钢、铁、铝和铜实施关税），关键医疗设备（注射器、针头、药瓶和医药材料），以及能源生产（电池、稀土矿，甚至光伏面板等）。 虽然后面川大统领出面辟谣说报道有误。但是，正所谓无风不起浪，谣言就是遥遥领先的预言。全面加关税并不是美国的最优解，制造业也不可能全部回流美国。最终的底牌肯定是要哪个产业回流就对哪类外国商品加关税。川大统领之所以否认，更大的可能是需要把强硬的态度当作未来谈判桌上逼迫对手让步的筹码。 从这两条看川普大概率在第二个任期会对他的施政策略进行优化和精细化。他的幕僚团队和第一个任期相比更专业，他的目标也更清晰。所以最终的政策会更有针对性。比如,对于移民政策他可能会加大打击非法移民的同时对于H-1B这种合法渠道给予必要的支持，对待关税可能会对盟友和普通商品保持不变，针对核心制造业和竞争国家加关税不会手软。 实际上美国对中国虽然嘴上说不要对抗但是实体名单是一次比一次长，最新的名单貌似把腾讯都加进去了。所以，大家应该放弃幻想。中美两国的关系在短期是不可调和的矛盾。你要问中美关系什么时候能缓和，我估计应该是一方对另一方服气的时候。 最近银杏叶试飞后，美国五角大楼发言人公开表示：“我们是爱好和平的国家，我们不想搞军备竞赛。”我真的想笑死了，美国如果爱好和平那地球就没有不爱和平的国家了。可见，只有我们的军事力量能够抗衡甚至碾压美国后，两国才能心平气和的回到谈判桌前。 最后说一句对股市的影响，继续回避在美国拥有大量最终客户且属于高端产业上下游 的公司，看好关注国内消费市场和在一带一路开拓海外市场的中国公司。