终于香港股市也可以冷静2天，下周一开盘仍是关键。港股的走势令人惊喜，为A股的开盘奏响强音。但真的没有分歧了吗？也许仔细观察港股中的细分板块，隐忧依然没有消散。

那就是～～房地产。

本次行情的起爆点在于刺激政策的超预期。主要有两个关键：房地产和股市。

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而房地产显然更重要，因为其又牵扯到股市的众多行业，产业链甚广，房地产对股市的走势影响极大。而A股显然对房市没有那么大影响力，比如10倍的房价和万年3000点。

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为什么说，房地产仍是隐忧，请看下面一则新闻，事关一线楼市～深圳。

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当然，官方数据是：10月1日到3日二手房成交同比增长233%，一手房成交同比增长569%。先不要怀疑真或假，是不是加油打气，主要看一线战报！

一位深圳中型房企总部的人士告诉记者，"新政出来后，1日、2日我们整个深圳都卖了50多套，我还觉得挺乐观的。但是这两天数据下来了一些，3日30多套，4日20多套，所以整个假期的走势现在就不太好说了。

一线情报就是4天成交量：50→50→30→20。成交总量放在第二位，因为每次都要释放一部分以前不具备资格条件的消费者“入市购买交易”，关键要看热度能否扩散，所以“趋势才更重要”，房地产商心里好像有点悬。

当然，A股未开盘，港股先“看到关键”，房地产股票先行暴露内幕，周末前连续两天走势下跌。

先看周五晚间的美股，

关键数据出炉，非农数据大超预期：非农就业增长飙升，失业率大降。两大利好，一是失业率下降，经济衰退风险大降；二是非农数据良好，降息速度减缓，资本外流减缓。

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数据公布后，美股高开震荡收高。纳斯达克涨+1.22%，道琼斯涨+0.81%，标普涨0.90%。

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美国的利好，稍稍利空A股，毕竟人民币汇率升值速度减缓，也会影响外资增持A股的速度。

刺激政策发布之后，国内楼市变化

先看北京楼市，虽然有不断的“喜报”，但以前呢？日光盘比比皆是。虽说今非昔比，但以前最严格的限购都会导致“摇号”！热度应该差的不是一星半点。

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再看上海，跳价100万！但中介赶紧灭火：个别现象，房东们不要情绪波动，卖得出去才是王道！

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有人跳价30万，但仍留有议价空间。真会说话，跳价上涨只是“表示一下”？

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然后是广州南沙，从事多年房产中介工作的郑烨表示，"政策出来之后，有很多楼盘价格不升反降了，开发商都打算趁着国庆活动降价清库存，二手房也一样。"

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还有广州黄埔，来访量及成交量在一定程度上得到提振。“一定程度”！看来也是未见火爆。

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住建部50城总体统计，看房量、到访量大增，销售量不同程度增长。参加促销的大部分项目到访量同比增长50%以上，市场信心有所恢复。话要看怎么说，用另外一种方式解读呢就是：看的人多，买的人少；有促销才去看，没有的话别理我；信心呢，还没有政策的力度强大，可能就像中国跳水，这么大个人掉水里，没有太大水花。

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港股的内房股指数可是“有强烈反应”。

从政策出台的9月24日开始到10月4日周五：

9.24 板块涨幅 +4.62%

9.25 板块涨幅 -0.05%

9.26 板块涨幅 +15.83%

9.27 板块涨幅 +9.81%

9.30 板块涨幅 +11.45%

10.02 板块涨幅 +25.26%

10.03 板块涨幅 -7.99%

10.04 板块涨幅 -13.29%

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真够“鸡贼”的，所以周五的港股我们看到，房地产板块下跌，银行板块仅上涨1.8%。整体转向科技板块包括芯片半导体、生物、医药、AI、新三样的电池、光伏等等，非银的保险、券商依然强势，反正外资依然转向A股必然寻找突破方向。

机构怎么看？

中国资产迎来反击时刻。

9.30∽10.4。

恒指涨+10.2%

恒生科技涨+17.38%

纳斯达克中国金龙指数涨+11.85%

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主动型外资本周净流入。自2023年6月连续65周净流出之后首度净流入，虽然规模不太显著1.6+1.9=3.5亿美元。

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买什么？有人建议，券商+科技。房地产未见曙光的话，确实传统产业难有波澜壮阔的行情。

综述：

错失恐惧症仍未结束，只不过开始扩散。非银的保险、券商强势；银行（+1.8%）落后大盘，地产（-1%）已经开始下跌。半导体、芯片、AI、生物制药、医药等高科技、新三样的电池、光伏等等已经开始大涨。热点已经开始扩散。为节后A股表现进行预演。

房地产及传统行业会影响牛市吗？整体及产业链市值，说高不高说低不低，要说致命倒也未必，毕竟以前就有结构性牛市。

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板块轮动出现了吗？港股已经出现，A股中小盘仅有一天。所以开盘节后仍然锁定中小盘，就是不知是否有机会抢进去。

券商最受益，已经不用多言，只看是什么时候开板。

至于市场整体。港股“调整都调整不下去”，就是明例。

再看“外资回流A股角度”，也许是刚刚开始～～

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