华天科技预告半年报同比增长200%以上,从三个维度进行估值分析

洞心牧谷 2024-07-18 08:13:11

7月13日,华天科技公告,预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润1.90亿元-2.30亿元,较上年同期的6287.86万元增长202.17%-265.78%。

业绩如此大幅提升,华天科技表示,今年年上半年,在相关电子终端产品需求回暖影响下,集成电路景气度回升,公司订单增加,利润提升。

受此利好,华天科技的股价连涨几日,以后走势如何?下面详细了解一下。

华天科技是甘肃省的一家民营企业。主营:集成电路封装、测试业务等。

华天科技在半导体行业排名第十九,最新总市值285.8亿元,股东总人数29.13万户,散户人数较多,其中机构275家,持股占比41.18%,这只股票散户持股占比较多。

下面用三板斧估值法,从四个方面试着对华天科技进行估值分析。

用分红估值法估值

华天科技历年分红

华天科技23年每股分红0.022元,按分红当天的价格8.32元计算,股息率是0.26%,很低,分红很少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%,0.022除以3.45%得0.6。

即用分红估值法估计,华天科技的股价应该是在0.6元左右,相比很低,性价比很低,下面再看看市盈率估值的结果吧。

用市盈率估值法估值

今年一季报

华天科技2023年,公司实现营业收入112.98亿元,同比下降5.10%,归母净利润为2.26亿元,同比下降69.98%。

今年一季度,实现营业收入31.06亿元,同比增长38.72%;归属于上市公司股东的净利润5703.40万元,同比增长153.62%,扭亏为盈。

从两份财报来看,去年双降,今年一季度营收与净利润双双同比增长较高,经营向好。

参考一季报与半年报预告,假设24年全年归母净利润同比增长150%,则归母净利润是5.65亿元,每股收益是0.176元,市盈率取40,40乘以0.176可得7.04,即华天科技24年的估值可能是在7元左右。

机构对华天科技以后三年的盈利情况给出了预测。

机构预测华天科技

按机构预测的进行估算,华天科技今后三年的估值分别是8.93、8.92、8.92元左右。

从基本面评估分析

23年年报显示,华天科技的经营现金流是24.11亿元,净利润是2.781亿元,经营现金流比净利润得8.7,这个值比参考值1大很多,可见华天科技的盈利质量很好。

但大这么多有点不正常,现金流这么多,利润却很少,钱去哪儿了?

再次查看利润表,营业总成本是118.7亿元,大于营业总收入的113.0亿元,成本很高,按理23年净利润收入为负。

23年之所以有2.781亿元的净利润,是因为公允价值变动收益3.155亿元,其它收入5.554亿元。

毛利率是8.91%,较低,利润较少。

净资产收益率是1.43%,很低,盈利能力很差。

负债率是43.34%,较低,负债较少。

归母净利润同比增长-69.98%,很低,但今年一季报与半年报预告增长较高,所以成长性变强。

从技术角度来看

日K线图

日k线图中,k线上涨创阶段性新高,MACD金叉。

周K线图

周k线图中,k线上涨即将受阻,MACD趋势向上。

月k线图

月k线图中,k线上涨即将受阻,MACD金叉。

综上所述,华天科技的股价可能已在合理区间,或已经高于估值,以后走势得看全年利润的增长情况。

华天科技的盈利质量很好,盈利能力很差,成长性变强,分红很少。

需要注意的是,华天科技的股价已连涨六个交易日,获利资金有套利的可能,有一定的风险!追高、追热点要谨慎!

另外,华天科技的其它收入在利润中占比较高,应注意。

以上就是全部内容,因能力有限,不一定正确,望勿参考。股市有风险,买卖需谨慎!远离荐股,远离“杀猪盘”!看后点赞,财富千万!

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