A股市场自6月21日跌破3000点以来，重心还在不断下移，今天上证指数再次跌破2900点，每当A股市场下跌，尤其是新低的时候，市场就要拿所有的做空工具来背锅，已经到了恨之入骨的境地，做空工具已经到了人见人打的惨状。

在本人看来，以当前存在的股指期货、股指期权、个股期权、融资融券做空工具，他们能对资本市场产生多大的负作用，我们必须要以存量规模为前提。所谓，力量越大，职责越大。最近监管层暂停了转融券业务，当时存量规模是300多亿，以沪深两市合计市值70多万亿规模算，这300多亿能掀起多大的浪花呢？我们再看融资融券里面的融券余额，截止到昨天收盘，融券余额才280亿，我们再看股指期货、股指期权、股票期权，印象当中，媒体都少有篇幅去报道了，这些所谓的做空工具存在，其实已经是鸡肋了。

最后我们再去看量化交易，量化交易我们是引进来的工具，这种交易策略在欧美资本市场早就存在了，量化交易不仅为这些国家的资本市场贡献了积极力量，同时也为众多投资者创造了稳定的收益。事实证明，完全照本照抄的拿来主义，肯定是不对的，所以我们有做因地制宜的修改。量化交易在A股市场诞生之前，就是我们熟悉的程序化交易，后者更加简单，是从商品期货的程序化交易演变而来，后来才有更加高大尚的量化交易。此后，量化基金规模也经历了无理性增长，也对资本市场产生了或多或少积极影响。我们不去诟病产生的负面影响，经过监管的一系列改革，股票私募量化基金规模从去年的1.21万亿，已经萎缩到了现在的7800亿，管理规模600亿以上的量化私募已经不复存在，公募量化规模已经萎缩到了可怜的2000多亿。截止到近期，监管层还在针对量化交易行为，不断的进行规则的完善，这势必会进一步压缩量化基金的规模，而且已经到了非常详细的条条框框境地，在这样的严枷锁压力下，量化基金的日子越来越难了，可操作空间，也会越来越小，因此，也完全没有必要过于放大量化产品带来的做空效应。

不可否认，去年的股灾阶段，利用做空工具的漏洞，进行目的性的做空，确实对资本市场产生了很大的影响，也是驱动资本市场下跌的主要动力。但是，我们的监管层善于从场外进行针对性的改革，市场反应问题，那就可以有效的进行解决，这是管理层非常擅长的。

我们再将时间拉长，这些存在的客观工具，已经被压制到了墙角，他们活着也很憋屈，如果不是因为“负责任”的初心，人家完全可以就清盘不做了，但是这样做，是对投资者不公平的。他们已经在负重前行，这种枷锁也在进行指数型的膨胀，面对A股市场还是在不断的下跌、新低，我们不能再让这些做空工具背黑锅了，网红专家们进行的舆论导向，其实在把市场往极端的方向引导，其实，我们此时可以试着进行思维的反向思考，或许就能找到A股市场下跌的合理答案。