那一定是香港保险！

自去年恢复通关以来，内地居民前往香港投保的热潮始终未减，持续至今。

2024上半年港险数据

香港保监局公布上半年数据，全港个人新单总保费高达1,156亿港元，同比增长12.2%，创历史新高！其中，内地访客赴港投保297亿港元，热度持续！

终身寿险（包括主流储蓄分红险）是内地访客最喜欢购买的产品，保单数占内地总保单的59.09%，保费数占内地总保费的79.75%。

香港保单的货币以美元为主（占比78.5%），人民币占比4%，同比2023年一季度（3.7%）有所上升。多元货币储蓄险成为香港最热门的产品，一张保单涵盖人民币、美元、英镑等多种世界主流货币，满足财富人群寻求多元化资产配置、稳健增值、高效传承的需求。

香港保险，尤其是目前爆火的香港储蓄分红险，它的收益是由保证现金价值和非保证分红两个部分组成。

这几年，投资风险明显增大很多，导致许多投资者心生畏惧，一遇到“非保证”的字眼便不自觉地产生排斥情绪。

但为什么有越来越多中高净值人群青睐于分红不保证的香港保险？

甚至还投入上亿元的保费？

不怕亏损吗？

实际上，香港储蓄分红险并非传统意义上的保险产品，而更接近于一个在长期持有的前提下，稳健无亏损的、全球化投资的基金组合。

为什么长期持有情况下

香港储蓄分红险不会亏损？

以香港某款主流储蓄分红产品为例：

年交2万美金、交5年，到第20个保单周年日时，保单的保证金额将超越总保费，达10万美金以上，确切的数据都会清晰地出现在计划书中。

也就是说，即便在最不利的情况下，保单分红始终持续为0的时候，坚持长期持有，依然能够全额的收回总保费，确保您的投资无任何损失。

会不会发生

保单分红为0的情况？

在竞争日益激烈的香港保险市场中，这种可能性微乎其微！

香港保险是受香港保监局监管的，自今年1月1日起，香港保监局GN16再度升级，规定保险公司在每年6月30日之前，在官网披露分红实现率或过往派息率，进一步加强了分红率的披露和透明度，提升了对投保人的保障。

而分红达成率的高低会影响他们后续收保费，所以每家保司都会尽可能地提高分红达成表现。

香港储蓄分红险

如何进行全球投资？

小编为大家解析下香港储蓄分红险背后的配置逻辑和底层资产。

保司在收到香港储蓄分红险的保费后，主要将资金投资于两大类资产：

一是固定收益类资产，如国债、企业债和其他类固定收益资产，这是保单保证部分利益的来源；

二是权益类资产，如股票、投资性房地产等，这是非保证分红的来源。此外，还包括基金（在香港称为“集体投资计划”，简称“CIS”）和其他另类投资。保险产品的收益确定性取决于其背后的资产组合投资效果。

虽然权益类资产的收益是会浮动的，但这类资产配置多，意味着浮动收益高，长期年化收益就高。在保险公司全球投资的策略下，非保证分红+保证部分的利益，保单预期能拿到6%左右的复利回报。

具体投资了哪些资产呢？

以某款产品为例：

这款产品投资的资产中，30%在固定收益证券，70%在股票类别证券。

香港美元保单的保费大头是投向美国的。

经查询，目前美国30年国债收益率为4.088%，这意味着保险公司在此时买入30年国债持有到期，将获得差不多4.088%的年化回报。投资的这部分资产，可以保证保单有一部分固定收益。

不过30年期国债收益率并不是一定不变的，因此保司会根据实际情况，来调整股票类别证券的投资。

来看下美国标普500指数在过去10年，年化收益率高达10.75%：

如果再加上保险公司资管团队的主动策略，在8.62%的水平上进行增厚收益也问题不大，扣掉一些成本，给到保单持有人5%-6%也是在合理范围。

除股票外，保险公司投资的很多海外资产，普通人是根本投资不到的。

但通过香港保险，就能间接参与这些全球优质资产的投资，从而有机会拿到更高的回报。

以另一款产品为例：

25%-55%投资于债券和其他固定收入，以支持保单持有人的担保责任，主要包括政府债券和公司债券，大部分投资于美国和亚洲市场；45%-75%投资于非固定收入资产，包括公开发行股票、私募股权和房地产等， 并主要投资于美国、欧洲和亚洲市场。

这些海外资产，是分散投资在全球不同的优秀经济体：债券及其他固定收入资产主要集中在美国及亚洲市场；而对于非固定收入资产，其主要投资方向则涵盖了美国、欧洲以及亚洲市场。

正如我们所熟知的投资智慧——不要将所有鸡蛋放在同一个篮子里，这种分散投资策略的精髓在于，它既能让我们充分享受不同市场成长所带来的红利，又能有效地分散投资风险，确保投资组合的整体稳健性。

投资不可能总是一帆风顺，若不幸遭遇经济危机，保险公司投资收益特别差的时候，保单收益是否也会跟着大幅下滑呢？

相比股票、基金，香港保险这个基金组合的收益是更为稳定的，因为香港保险也有类似于内地保险的分红平滑机制——“投资平滑机制”，这也是香港储蓄分红险稳定派发红利的关键因素之一。

保险公司会在投资收益较好的年份，将部分收益资金存到“分红特别储备”的账户中。而这笔资金是用于在投资较差的年份，分发给客户。

长期来看，保单所获得的分红将呈现出相对稳定的态势，其波动幅度并不会过于明显。

总结来说，尽管香港储蓄分红险的分红并非固定不变，但凭借优质的底层资产以及投资平滑机制的双重保障，在保单长期持有的前提下，预期能够享受到6%左右复利回报。

总结

随着高通胀、地缘政治恶化等不确定性增加，越来越多投资者认识到多元资产配置的重要性。作为美国国债的第二大海外持有国，我国在今年也在增持美债。而香港保险的底层资产绝大部份是债券，货币以美元为主，投资策略布局全球，可有效分散单一货币风险，保障财富穿越周期，这正是香港保险持续火爆的根本原因。

作为国际金融中心，香港为全球各地的客户提供优质的金融产品和可靠的服务及建议，香港保险扮演着重要角色，为来自其他司法管辖区（特别是内地）的人士提供全面多样化的保险选择，以满足其保险需求。