现在的A股，不是一个正常的投资市场，资产定价功能由于流动性因素已经“失调”，以上是我们无奈而必须承认的痛苦事实，可并非没有看点。

悬疑剧中有“谜语人”，而A股在周四则颇有“谜语盘”的味道，天天如履薄冰的我们，不如当个吃瓜观众，来瞎评下今天的市场。

纯属瞎评，不要当真！

1、北向神奇大买122亿

今天收盘还比较笃定，外资应该是略卖一点的，因为显然今天是个护盘行情来扛指数的。但收盘数据显示，北向大买122亿！

这……不奇怪么？

从数据来看，买茅台、买平安、招商是外资的风格，就算护盘资金要搞李鬼也不太像。

但深股通则分化很大，有砸有买，特别是东方财富本来要带人气结果跳水。

算来算去，北向资金的主要买盘，可能集中于市值偏小的游戏传媒、AI手机、地产之类的短期热点方向，因此能影响指数的龙头股并未获得明显的流入。

讲实话，才疏学浅的我们看不出人民币资产有什么外资大买的理由，他们不会因为你低就买。在A股赚钱的难度，从马后炮角度来看超过外盘N倍。

但是配置型外资要大买，往往是出现了真的战略机会。周四早上发布了一系列经济数据，地产似乎让人有点期待。

地产的数据是10点06发的，之后房地产板块立即拉升，看来市场认为是个利好，因为数据比最差预期好。

但是，算半个地产股的港股和A股中国平安，都是开盘就拉的。也许，机构提前知道数据了。

分析到现在，我们依然觉得很怪，才疏学浅，李逵还是李鬼只能当谜语来猜了。

北向或者说外资大买，肯定是好事，但让人看不太懂。而看不懂的情况下，人的脑筋容易往阴谋论方向转，懂得都懂。

2、北向大买，港股却不涨

我们分析过，如果人民币资产应该涨，那么恒生其实更有配置价值。但恒生几乎打平，北向却流入A股122亿，这……

从恒生成分股表现来看，腾讯、阿里等近期已经或将要披露财报的互联网龙头股表现拖累，而本地金融龙头汇丰、友邦等也表现不佳，就是中国平安港股涨幅也远小于A股相应品种。

而南向资金今天可以爆买66亿，因此可以粗浅判断：真外资今天是砸港股的，结合人民币汇率不强，周四并非大资产行情。

从以上两大怪来分析，周四是一个系统性护盘行情的可能性在提升！

3、北向、护盘齐上，午后竟再度跳水

第三怪，比前两怪加起来还要怪！

护盘资金投入超过百亿、北向大买122亿，可下午还跳水了，幸好宽基再度发力护盘。我们的经验是，外资大买超过百亿的话，创业板通常至少涨2%以上，因为百亿净买入通常属于全面配置行情。

可创业板险些跳水翻绿，真是让人太无语了。大资金这么买，竟然下午还有人绝望离场，真是跪久了不会站。当然，量化这些鬼东西还在做差价，可能也是一个原因。

必须说，A股真是天天刷人的三观。

再看看央行、财政部都压不住的国债市场，今天稍有调整，可能过来一点点短线资金，但过来了也都是超短的，不能太指望。

以上三大怪，是在市场创数月新低的敏感窗口，夹杂着护盘战术、超跌反抽、短期博弈、外盘企稳等诸多因素下的。最大的可能性，还是一个系统性护盘带动的短期反抽格局。

从我们才疏学浅的观点来看，战略层面尚未发现明显的权益资产增配逻辑。但不少主题的基本面其实已经见底，如果通过这样让我们觉得“怪”的做多行为，逐渐扭转大家的“空劲儿”，也是双手双脚欢迎的。

加油！