大盘已经持续下跌近2个月。上周五的成交量已经萎缩到只有6000亿，低迷程度可见一斑。原因之前我说过，美联储降息不及预期，国内的数据也不及预期。这样的宏观组合，很容易让大家想到去年下半年。于是，A股就走出了类似的阴跌行情。实际上，今年相比去年还是有很大边际变化的。单说一点，国内虽然不是全面复苏，但至少进入到了“局部复苏”阶段。在A股的映射就是，2023年除了AI几乎没有高景气赛道，没有成长股。但今年，高景气赛道开始多了起来，成长股也开始多了起来。比如：AI：光模块，pcb电力设备：特高压设备，电表，核电设备等军工：远火，造船，C919，商业航天半导体：晶圆制造，设备风电：海缆医药：创新药，原料药，中药等等。所以，当前的策略就是：寻找局部复苏的方向，这些方向有的是因为跟中央加杠杆有关，有的是本身的产业周期催生的。短期来说，“强成长股+强走势+中报预期好”，或许是买入股票的重要标签。

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周末的重要消息也说一下：

1，半导体

伴随政策利好的发布，周末有三家公司相继宣布收购半导体相关资产。半导体是政策重点支持的行业。尤其是“科创八条”的发布，打开了市场的想象力。如果这三家公司大涨，或许会再度带动市场的情绪。不过，我依然要提示一些风险。半导体短期政策催化的题材行情可能告一段落了。而炒景气度的晶圆制造，大部分也涨到了较高的位置。如果周末有以上利好，股价表现依然一般，就要注意短期的调整风险。

2，白酒

周末依然有利空。利空1：有个记者弄了瓶假酒去卖给黄牛，结果对方没检测出来要收，记者又分别去了两个不同的城市去茅台自营店也没检出来。利空2：飞天茅台短暂几天企稳后，周末又开始了跌势，批发参考价跌至2140元，单日跌近百元。虽然，各方都在想办法稳价。但下跌趋势一旦形成，短期之内就无法掉头。

3，其他

1）6月23日，我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验圆满成功。2）美FDA批准四款薄荷醇调味电子烟，允许其在美国市场销售；3）上海MWC24将于 6 月 26 日至 28 日在上海新国际博览中心和上海浦东嘉里大酒店举行。华为确认参加，并将展示5G-A技术新进展。

虽然行情艰难，但依然要保持信心，相信美好的事情终会发生。