前言

这段时间，美债的的增长速度已经超过了世界的想象。

面对这个情况，各国都开始纷纷抛售手中的美债，不想给自己惹上麻烦。

可就在这个时候，美债最大的“接盘侠”诞生了，疯狂买走70%的美债。

但是这个最大的“接盘侠”，却不是日本、英国……

全球投资者的大撤退

曾经被视为美债忠实“粉丝”的日本等国家，如今正在悄然退场。

这场大规模的撤退，不仅引发了金融市场的震动，更是国际政治经济格局变化的缩影。

作为曾经的美债第一大持有国，中国近年来的态度可谓是大转弯。

据最新数据显示，中国在过去五年中大量抛售美国商业房地产，规模高达317亿美元。

不仅如此，中国还在持续减持美债，从曾经的万亿美元规模降至目前的8000亿美元左右。

光是今年的7月和8月两个月，我国就已经抛售了2700亿的美债。

这种大规模、高频率的抛售行为，无疑传递出了强烈的信号。

与此同时，日本作为美国的传统盟友，其行为也令人意外。

日本第五大银行农林中央金库宣布，将在一年内出售超过10万亿日元的美国国债和欧洲债券。

不仅是中日两国，就连一向与美国关系密切的英国，也在今年6月19日抛售了179亿美元的美国国债。

那么，是什么原因导致这些国家纷纷选择减持美债呢？

近年来，中美关系持续紧张，美国在经贸、科技等领域对中国采取了一系列限制措施。

尤其是最近，一些国家正在努力减少对美元资产的依赖，以增强自身经济的独立性和抗风险能力。

我们看到，许多国家正在增加黄金储备，试图分散外汇储备结构。

尽管近期美债收益率有所上升，但考虑到通胀因素，实际收益率可能并不如表面看起来那么诱人。

值得注意的是，这种全球范围内的美债持有结构变化，可能会对全球金融市场的稳定性产生深远影响。

当传统的大买家纷纷撤离，市场的波动性可能会增加。

同时，这种变化也可能影响美元的国际地位，虽然美元仍是全球主要储备货币，但其主导地位正面临越来越多的挑战。

不过，就在所有人都以为美元会就此崩盘的时候，却有人悄悄的买下了70%的美债！

美债市场的惊人变局

金融市场从来就不缺乏戏剧性，而美债市场的最新变局无疑是近期最引人注目的剧情。

就在全球投资者对美债避之不及的时候，一个意想不到的“接盘侠”横空出世。

这个新晋的美债大买家，不是别人，正是美国的普通民众和家庭投资者。

据高盛最新数据显示，美国个人和家庭投资者已经持有了超过9%的美国国债。

这个数字乍一看似乎不高，但要知道，这可是在短短几年内迅速攀升的结果。

更令人瞠目的是，新发行美债的73%都被这些“草根”投资者收入囊中，这一现象在美债市场历史上可谓前所未有。

要知道，美债市场向来是各国央行和大型机构投资者的游戏场。

普通投资者能在这个市场上占据如此大的份额，着实让人感到意外。

那么，是什么原因导致了美债市场如此戏剧性的变化呢？

首先，我们不得不提到美债规模的惊人增长速度，根据最新数据，美国联邦政府债务规模已经突破35万亿美元大关，创下历史新高。

更令人咋舌的是，从2023年6月到2024年7月，美债规模以每100天增加约1万亿美元的速度疯狂增长。

有人算过一笔账，要是将现在的美债平均分到美工人的头上，基本上一个人要背上10.4万的债务。

面对如此庞大的债务规模，为什么美国国内投资者反而趋之若鹜呢？

答案或许在于美债的高收益率，在全球经济不确定性增加的背景下，美债作为相对安全的避险资产，其吸引力与日俱增。

特别是在美联储持续加息的背景下，短期国债的收益率不断攀升，对比其他投资工具更具吸引力。

对于那些寻求稳定收益的投资者来说，美债无疑成为了一个香饽饽。

可是，美国政府如今面临了一个非常棘手的局面，因为他们越来越依赖美国国内的投资者。

但是，越是这样美国越容易出现财政风险……

美债吸引力的双刃剑

在美联储持续加息的背景下，美债的收益率不断攀升。

以两年期国债为例，其收益率已经接近5%。在当前的低利率环境下，这样的回报率无疑十分诱人。

对比其他投资工具，美债的优势更加明显，股市波动剧烈，房地产市场不确定性增加，而美债则以其相对稳定的收益和低风险特性，成为了许多投资者眼中的“避风港”。

在全球经济不确定性增加的背景下，美债的这一特性更显珍贵。

毕竟，美国政府的信用背书，至少在目前看来，仍是全球最可靠的担保之一。

作为全球最大、最活跃的债券市场，美债的交易极为便利，投资者可以随时买入或卖出，这种灵活性对于管理投资组合至关重要。

然而，美债的吸引力背后，隐藏着一把双刃剑。

一方面，美债规模的持续膨胀给美国财政带来了巨大压力。

据最新数据显示，美国联邦政府的债务利息支出已经接近1万亿美元，这个数字足以让人倒吸一口凉气。

要知道，这笔利息支出相当于许多国家一年的GDP总和，也约等于美国2023年GDP的四分之一。

但是这样的利息支出，非常有可能会影响美国其他的财政开支。

更令人担忧的是，美国目前还面临着约2万亿美元的财政赤字。

这意味着，美国政府不仅要为现有债务支付高额利息，还需要不断发行新债来弥补赤字。

而在这种情况下，美债规模很可能会进一步扩大，形成一个难以打破的恶性循环。

另一方面，美债的持续增长也可能影响美国的长期经济增长潜力。

大量资金涌入国债市场，可能会挤出对实体经济的投资，影响经济的创新和生产力提升。

同时，高企的国债水平也可能影响美国在国际舞台上的话语权和影响力。

毕竟，一个负债累累的国家，其政策选择往往会受到诸多限制。

那么，这种情况能持续多久？美国政府又将如何平衡短期吸引力和长期风险？

美债规模膨胀的经济隐患

截至2024年7月，美国联邦政府债务规模已突破35万亿美元大关，创下历史新高。

更令人瞠目的是，这一数字在短短一年内就增长了近3万亿美元。

这种增长速度，就像是一辆失控的列车，让人不禁为美国经济的未来捏一把汗。

那么，这种债务规模的急剧膨胀会给美国经济带来哪些影响呢？

美国国会预算办公室预测，到本世纪30年代初，美国的福利支出、强制性支出和债务利息支付净额将超过政府的总收入。

这种情况下，政府将不得不进一步举债来维持日常运转，形成一个难以打破的恶性循环。

更严重的是，美国现如今这样高额的利息一定会挤压到其他的财政支出。

有可能他之后在教育、医疗和一些基础设施的建设上减少财政支出，这样一来就会影响到美国的未来发展。

当大量资金被用于偿还债务时，用于投资和创新的资金就会相应减少，这可能导致生产力增长放缓，最终影响整体经济增长。

虽然美元目前仍是全球主要储备货币，但如果债务持续快速增长，国际投资者可能会对美元的长期稳定性产生怀疑，从而减少对美元资产的持有。

这可能导致美元贬值，进而影响美国的国际购买力和经济影响力。

在经济下行时期，政府往往需要采取刺激措施来提振经济。

但如果债务水平已经很高，政府可能难以筹集足够的资金来实施这些措施，从而延长经济衰退的时间。

并且，这样一直在膨胀的美债，很有可能会导致美国国内贫富差距的拉大。

当政府大量发行债券时，往往是富裕阶层和大型金融机构从中受益，而普通民众则可能因为公共服务的减少而受到影响。

无论如何，美债规模的持续膨胀无疑是一个需要密切关注的问题。它不仅关乎美国经济的未来走向，更可能影响全球经济格局的演变。

在这个相互依存的全球经济体系中，美国经济的任何变化都可能产生蝴蝶效应，影响世界各国。

因此，无论是投资者、政策制定者还是普通民众，都需要保持警惕，密切关注美债市场的动向。

毕竟，在这个充满不确定性的世界里，唯有保持清醒和理性，才能在经济的汪洋大海中找到正确的航向。

结语

美债市场的这一系列变化，既反映了美国经济的复杂性，也折射出全球金融市场的新趋势。

从美国国内投资者成为最大买家，到中国、日本等传统大买家的撤离，再到美债规模的持续膨胀，每一个变化都蕴含着深远的影响。

这些变化不仅关乎美国经济的未来走向，更可能影响全球经济格局的演变。

信息来源：

光明网——【透视】美国国债突破34万亿美元！摩根大通警告：债台高筑对经济而言恰似“温水煮蛙”

金十数据——美财政轨迹掀起恐慌潮，2万亿美元的赤字将成新常态？

环球资讯广播——美债再爆表：两党都不在乎了？

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