中国唯一不被卡脖子的领域，就是CIS芯片。

CIS芯片是摄像头的核心零部件，主要用于智能手机，电脑，安防和汽车等

国内CIS芯片唯一龙头， 韦尔股份。

说起韦尔股份，不得不说一下韦尔股份当年的蛇吞象式收购。

公司在 2019 年并购豪威科技后，营收和归母净利实现较大增长，并于 2021 年营收及归母净利达到峰值。

2021年，全年实现了44.76亿净利润。当年股价一度冲上了255元，市值冲向3100亿大关！

A股公司剧本大体相似， 业绩爆好的时候，往往就是收割的时候，随后股价扭头向下，散户损失惨重，股价直接打三折，公司市值跌落至千亿大关!

所以呀，在我大A炒股，你要学会择时，择时意味着你离不开看图！

2022 年受消费电子景气度下行，导致公司营收出现下滑，叠加公司库存持续走高，高额资产减值损失导致归母 净利出现较大幅度下降。

到2023年，公司扣非净利润只有1.38亿，相比较2021年高峰的40亿，业绩亏的只剩下零头！

韦尔股份，这家公司，唯一能持续讲下去的故事， 只有一个 国产替代， 毕竟高端图像传感器领域，被三星和索尼完全霸占！

4000元以上的高端机型中， 高端图像传感器领域被 三星和索尼100%占领！

而韦尔股份，能做的市场，只有中低端市场

这部分市场，周期性极强，一旦中低端手机卖不动，业绩直线下跌，股价崩盘式下跌！

韦尔股份，目前能做的事，继续讲国产替代的故事，或者游说国产高端机放弃三星和索尼CIS芯片，很显然不太现实！

韦尔股份，能做的，只有不断精进自己的产品，让自己产品慢慢向高端产品靠近！

唯一的好消息，在智能手机应用领域，公司5000万像素及以上（含6400万像素、一亿像素等）产品营收贡献占比突破了60%。

比如荣耀Magic6标准版/Pro版主摄搭载韦尔股份（豪威）OV50H，Magic6至臻版/RSR保时捷版主摄搭载韦尔股份（豪威）OV50K，豪威产品线已基本覆盖荣耀中高端系列机型，

这标志着韦尔股份（豪威）在安卓中高端市场被认可，同时也意味着着豪威在安卓中高端市场的国产替代正在加速进行。

这部分，可能是韦尔股份未来能持续分到的蛋糕。

汽车是 CIS 的另一重要应用领域，汽车销量稳定增长将带动 CIS 市场扩容。

这部分市场，被安森美，韦尔股份（豪威），索尼三家瓜分。

其中，安森美份额最大

安防是 CIS 的另一重要应用领域，安防领域对 CIS 像素要求逐步提升，不过呢这部分市场蛋糕不大。据 Yole 数据，2022 年全球安防 CIS 市场规模为 12.41 亿美元，预计 2028 年将达到 32.80 亿美元

这部分业绩增长主要来源于 安防领域 对高清摄像头的需求越来越明显，高分辨率 CIS 渗透率将持续提升，带动安防 CIS 市场规模持续扩大。

出货量方面， 前两名均为国内企业思特威和韦尔股份，不过呢国产玩家单价水平较低，以价换量为主。

整体来说，公司业务主要基本盘在 智能手机CIS，汽车 CIS，安防 CIS。

这三部分营收占总营收的74%， 其中智能手机份额最大，占总营收的37%，汽车 CIS占总营收22%。

很显然，韦尔股份，是强周期公司，完全依赖经济周期景气度，特别是中国智能手机销量

很显然手机去库存周期并没有结束。

大批量换机潮，还没有来，我们可以看到韦尔股份，只能在70-100区间趴着。

从趋势划分来看，韦尔股份， 位于第四阶段和第一阶段混合阶段。

这个阶段，股价趋势往往处于弱势状态，超大型资金，往往会在场外观望！

而小散户，会在买便宜货，抄底捡便宜驱动下，提前进场！

我们可以看到，在股价快速从255元跌落至100元的时候， 股东人数从7万户快速飙升至接近15万户，然后在长达7个季度来回震荡收割后，股东人数又从15万户回落至8.23万户，但仍然高于2020年3万户

筹码分散，大型资金不愿进场，趋势来看， 700-100元震荡区间很难被打破！

月线：

月线被30月线，60月线压制

周线：

周线被120周线，250周线压制

日线处在弱势震荡区间。

总体来说，韦尔股份是国产第一的CIS芯片龙头，国产替代的故事还能讲下去，但实力和差距是巨大的，大批量换机潮的风还没有来，股价自然就没有想象力！

目前股价位于 趋势第四阶段和第一阶段混合阶段， 这个阶段，不会给你带你超额收益。

所有的明星股票，大牛股票，都会先进入第二阶段，然后开启火箭班上升！ 随之而来是 行业不断利好的消息，公司不断交出喜人的财报！

很显然，韦尔股份的风，并没有来！

投资很难，难在极少数人有耐心等待猎物出现！

而你如果想成为市场赢家， 你得时刻准备着，就如同森林中冷静猎人一样！

无事不开枪，一旦开枪，一击即中！