换帅如换刀，能否除旧疾、展新颜？
7月17日，浦发银行公告称，董事会同意聘任谢伟为行长，待金融监管总局核准后履职。
公开资料显示，谢伟出生于1971 年，早期曾在建设银行河南省分行工作，曾任许昌市分行行长。2005年入职浦发银行，历任总行资金总部总经理、资管部、金融市场部总经理等职，2016年开始任浦发银行副行长，后又兼任董秘、子公司浦银安盛基金董事长等。
东方财富Choice显示，待谢伟任职资格获批后，浦发银行将形成“一正五副”的管理层架构，副行长为刘以研、崔炳文、康杰、丁蔚、张健。
大海航行靠舵手。当下，农、工、建、交四大行行长均为“70后”，随着空缺10月、新行长就位，浦发银行将完成新组织结构的最后一块拼图，不失为一种主动识变、应变、求变。值得一提的是，2024年2月，张为忠董事长任职资格获批。作为“空降”当家人，其打破了浦发近几任本地提拔的传统。
两帅任命均略超市场预期，可谓振奋各方信心。回望2023年，浦发银行迎来30岁生日，最终却交出全国股份制银行中唯一营利连续3年负增的成绩单。
都说三十而立、新人新气象。面对成长疲态，2024是压力机遇并存的一年，能否打一场翻身仗呢？
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利润连续三年“开倒车”
如何迎战“低息差”
所谓不破不立，正视问题是解决问题的前提。细梳当下，新领导层主要面临三个挑战。
首先，是盈利层面的压力：
2021年—2023年，浦发银行利润连续3年下跌，降幅分别为-9.12%、-3.46%、-28.28%。利润规模由2021年530.03亿元降至2023年367.02亿元，3年间少赚163.01亿元。
目前，银行业收益主要来自利息收入。减费让利赋能实体大背景下，净息差收窄是个普遍问题。国家金融监管总局披露数据显示，2022年末银行业净息差1.9%，2023年末则为1.69%，同比下降0.21个百分点。同期浦发银行净息差1.52%、同比下降0.25个百分点。
拉长周期看，2020年末—2022年末，浦发银行净息差为2.02%、1.83%、1.77%。同期商业银行净息差均值为2.10%、2.08%、1.91%。
众所周知，净息差反映出了一个银行盈利能力的强弱。低于行业均值，意味着在利润控制力上浦发银行还有待提升。
进入2024年，业绩依旧难言乐观：一季度营收495.22亿元，同比下滑10.65%；归母净利186.97亿元，同比增长7.70%。
其中：净利息收入284.16亿，同比下降6.36%。非利息收入中手续费收入66.37亿同比下降10.86%。两业务均下滑，利润却能增长，秘密在于降本增效。
2024年2月6日，#浦发银行所有分行不发年终奖，发一封家书#登上热搜，一度引起网友热议，被戏称“家书抵万金”。
报告期内，浦发银行应付薪酬支出从138亿下降到105亿，节省下33亿元，相比之下净利仅多了约15亿元。可见，核心盈利能力的修复依然任重道远。
谢伟上任前，在董事长张为忠上任初期，曾定下“百日攻坚”行动，以较低利率吸引优质客户增加信贷投放为基础，最大程度保障信贷投放安全背景下，实现浦发银行业绩发展。
客观而言，一季度的降本增效、利润回暖为业绩修复开了一个好头，但也提高了后续盈利能力改善的难度。从硬币两面看，加大优质客户信贷投放，能降低不良贷款、增加收入；但低利率也导致净息差进一步承压、进而影响利润，增利不增收难免让外界审视业绩改善的持续性、稳健性。如何做好平衡术、真正让盈利能力持续支棱起来，是谢伟上任后第一个挑战。
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资本充足率落后
可转债转股率低迷
风险抵御力怎么提升
商场如战场，需要攻守兼备！业绩增长是矛，风险抵御力是盾。只有攻守平衡，才能摆脱困态、焕发新机、基业长青。
据南方都市报，截至2024年一季度末，浦发银行核心一级资本充足率8.83%，在A股同业中倒数第二；资本充足率12.35%，在A股同业中垫底。
2021年-2023年末，浦发银行核心一级资本充足率分别为9.4%、9.19%、8.97%，资本充足率为14.01%、13.65%、12.67%，一级资本充足率为11.29%、10.98%、10.63%。均连续两年下滑。
另一厢，作为衡量贷款损失弥补力、贷款风险抵御力的重要指标，拨备覆盖率一度在监管线附近游离：2020年—2022年分别为150.74%、143.96%、159.04%。好在2023年反弹至173.51%，然2024年一季度又环降为172.84%，未来能否继续保持稳健，仍是市场关切。
除了资本补充，浦发银行也面临较大可转债赎回压力。据公司公告，2019年10月25日，浦发银行发行了500亿可转债；刷新国内市场单只可转债发行规模的纪录。
公告显示，起始转股日为2020年5月6日，到期日为2025年10月28日。票面利率第一年0.20%、第二年0.80%、第三年1.50%、第四年2.10%、第五年3.20%、第六年4.00%，到期赎回价110元（含最后一年利息）。
据2024年7月3日公告，截至2024年6月30日，浦发转债累计转股股数约9.7万股。其中，自2024年4月1日至2024年6月30日共有2000元浦发转债转为公司普通股，转股股数151股。截至6月30日，尚未转股的浦发转债金额达499.98亿元，占浦发转债发行总量比99.9972%。
可转债转股规模低迷，或与当前股价大幅低于转股价值有关。7月10日浦发银行公告称，将浦发转债转股价由13.24元/股下调至12.92元/股，生效日为2024年7月18日。
而7月23日，浦发银行收盘价为8.59元，总市值2521亿元，500亿可转债规模占公司总股本五分之一。
7月23日，浦发转债收盘上涨0.02%，报110.537元/张，成交额1.44亿元，转股溢价率66.26%。若延续此态势，一旦投资者选择转股，将面临巨额损失。
wind数据显示，浦发银行股价年内涨幅约38.57%。随着巨额可转债日期临近，下调可转债股价，需警惕二级市场的抛压风险。而如不下调转股价格，则面临巨额赎回压力，进而加大资本充足压力。
对新管理层而言，如何平衡二级市场转股与可转债赎回压力、持续改善风险抵御力，是第二个挑战。
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投诉、罚单“烦恼”
夯实合规底座
被动抵御，不如风险前置，运营合规性是重中之重。
2023年3月21日，原银保监会消费者权益保护局发布了关于2022年第四季度银行业消费投诉情况的通报，浦发银行投诉总量位列股份制行榜首，为18805件。其中，信用卡投诉成为重灾区，2022年浦发银行信用卡投诉总量达15511件，投诉占比超80%。
国家金融总局发布2023年《银行业消费投诉情况的通报》显示，浦发银行全年消费投诉在全国性股份制商业行中排名第二，2023上半年排名第一，三季度仍居股份制银行前三。
浏览黑猫投诉，截至2024年7月23日18时，浦发银行相关累计投诉量为39051条。主要涉及乱收利息、违规催收、私自扣费等质疑。
还有实锤罚单。Wind数据显示，截至2024年6月，浦发银行年内共收10张针对旗下分行、支行的罚单，累计罚额1020万元。
据同花顺ifind不完全统计显示，2023年浦发银行收到70多张罚单，罚单金额从35万元到200余万元不等，累计罚没金额千万元以上。2022年则以罚单 64 张、罚没金额超6000万元位列股份行首位。2021年，浦发银行被监管部门开出40多张罚单，被罚金额合计近1亿元。
行业分析师王彦博认为，强监管、去风险大趋势下，上述罚单、投诉虽有滞后性，不代表当下情形，但仍给浦发银行的风控内控、合规运营建设敲响警钟。提升经营效率效益，不能以摩擦合规红线为代价，通过对风险管理的量化控制、升级数字化综合能力，来夯实运营底盘是重中之重。合规性是稳健运营的防火墙，若频繁失守银企将面临信用风险、市场风险、管理风险等。
不算多苛求。2017年，浦发银行成都分行为掩盖不良贷款，通过编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法，违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。最终事发被开亿元罚单。
截至2023年末，浦发银行不良贷款余额 741.98 亿元，较上年末减少4.21亿元；不良贷款率1.48%，下降0.04%。但房地产业贷款余额3457.44亿元，较上年末增加7.36%；房地产不良贷款率4.11%，同比上升1.05个百分点，在上市股份制行中不良率居前。
此外，2023年浦发银行的关注贷款余额持续增长，报告期末达到1171.19亿元，比上年末增加96.79亿元，需警惕未来不良率有无反弹压力。
说千道万，合规性是上市公司的价值底座，也是银行业的发展根基。奔跑之前先夯底盘，新管理层任内如何化不良、强守规是第三个挑战。
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对公畅想、新曲线野望
星辰大海也要脚踏实地
作为昔日的“对公之王”，浦发银行对公业务有深厚基础。
公开报道显示，谢伟在对公业务领域有丰富经验，其出任行长也给外界带来诸多期许。
如资深金融政策专家周毅钦表示，有公司业务经验的高管可提升商业银行的对公运营能力和市场竞争力，通过高层管理团队优化提高决策效率和执行力，确保对公业务战略能执行。
目前，为满足对公业务多元化融资需求，浦发银行已通过“浦智E融”整合股、债、贷综合融资服务，打造中长期资金的融通平台，依托数据挖掘技术整合行内外数据资源，对企业进行融资前、中、后一体化赋能。
此外，早在2023年12月，时任浦发银行副行长谢伟就曾表示，财富管理业务已是商业银行打造“第二增长曲线”的重要着力点。截至2023年末，浦发银行数字理财专员累计服务客户近2000万人次；手机银行MAU月活人数2908万，较上年增长14.71%，交易金额11.10万亿元，均排名股份制同业前列。
都说新官上任三把火，浦发银行对公业务能泛起多大水花？新曲线何时孵化成功？新老发力业绩重起升势还有多远？
星辰大海也要日拱一卒。内强合规性、外强成长力，浦发银行的消积弊展新颜，从化解三个挑战开始。
本文为首财原创
