永泰能源预告上半年同比增长14%以上,从三个维度进行估值分析

洞心牧谷 2024-07-20 03:07:54

永泰能源早在6月26日就发布了业绩预告,上半年度预计实现净利润11.6亿元-12.6亿元,同比增长14.54%-24.41%。

永泰能源今年上半年业绩增长较高。对于业绩增长的原因,永泰能源表示,主要得益于公司煤炭业务与电力业务互补经营优势,电力业务发电量同比增长、动力煤采购成本同比下降,煤炭业务保持良好的利润空间,且今年电力板块成为公司新的业绩增长点。

半年报预告发布后,受利好股价上涨了几个交易日,后又开始震荡回调至今,以后走势如何?下面详细了解一下。

永泰能源是山西省的一家民营企业。主营:电力和煤炭业务。

永泰能源在电力行业排名第二十五,最新总市值253.3亿元,股东总人数42.38万户,散户人数很多,其中机构23家,持股占比29.1%,这只股票散户持股占比很高,占了大多数。

下面用三板斧估值法,从四个方面试着对永泰能源进行估值分析。

用分红估值法估值

历年分红

永泰能源时隔三年后开始分红,23年计划每股分红0.0055元,按现在的价格1.14元计算,股息率是0.48%,很低,分红很少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%,0.0055除以3.45%得0.16。

即用分红估值法估计,永泰能源的股价应该是在0.16元左右,相比很低,性价比很低,下面再看看市盈率估值的结果吧。

用市盈率估值法估值

今年一季报

永泰能源2023年,实现营业总收入301.20亿元,同比下降15.29%;归母净利润22.66亿元,同比增长18.67%。

今年一季度,公司实现营业总收入73.21亿元,同比增长3.58%;归母净利润4.67亿元,同比增长11.41%。

各季度归母净利润同比

从两份财报来看,去年在营收同比下降,归母净利润却同比增长较多。查看比较利润表,可以看到22年计提资产减值损失,23年收入计提资产减值损失,所以净利润同比增长较多。

今年一季度营收与归母净利润都同比增长,经营向好。

参考一季报,以及半年报预告,假设24年全年归母净利润同比增长15%,则归母净利润是26.06亿元,每股收益是0.117元,市盈率取15,15乘以0.117可得1.76,即永泰能源24年的估值可能是在1.76元左右。

机构对永泰能源以后三年的盈利情况给出了预测。

机构预测永泰能源

按机构预测的进行估算,永泰能源今后三年的估值分别是1.14、1.14、1.14元左右。

从基本面评估分析

23年年报显示,永泰能源的经营现金流是70.25亿元,净利润是25.05亿元,经营现金流比净利润得2.8,这个值比参考值1大很多,可见永泰能源的盈利质量很好。

这个比值之所以有点高,主要是经营因为成本很高。比如利息费用就高达20.79亿元。

毛利率是27.43%,较低,利润较少。

净资产收益率是5.01%,较低,盈利能力较弱。

负债率是52.17%,较高,负债较多。

归母净利润同比增长18.16%,较高,成长性较强。

从技术角度来看

日k线图

日k线图中,k线下跌受到支撑,MACD向上趋势放缓。

周k线图

周k线图中,k线持续走低,MACD趋势向下。

月k线图

月k线图中,k线触底,MACD无方向。

综上所述,永泰能源的股价可能已在合理区间,或有些许上涨空间,以后走势得看全年利润的增长情况。

永泰能源的盈利质量很好,盈利能力较弱,成长性较强,分红很少。

需要注意的是后续利润增长的持续性。

以上就是全部内容,因能力有限,不一定正确,望勿参考。股市有风险,买卖需谨慎!远离荐股,远离“杀猪盘”!看后点赞,财富千万!

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