周末最诡异的一件事，中信证券登上了热股榜第一。之所以能爆火，是上海那位漏风“爷叔”，他口出狂言称：“中信证券周二要涨停，并将其目标价上调至700元以上”！

这位“爷叔”，之前就高喊2026年沪指要14600点。很多人没当回事，只是觉得他疯了。但没想到这个周末直接热度爆表，是谁把他推火的？背后目的是什么？

有人调侃，哪里来的疯老头子，家属赶紧领回家，别在外边丢人现眼了。有病赶紧治病，没病有钱也别补仓了，还是赶紧补牙吧！

中信证券确实9连阳了，但说这是牛市启动，理由就有点牵强了。券商这一波上涨，本质跟上证50和沪深300一样，是护盘的结果，并非散户抢筹的。

很多人的肌肉记忆，觉得券商有牛市，A股才会有全面牛市。但这是老黄历了，券商现在就是个老渣男，会偶尔来个脉冲行情，但担当不起牛市旗手的重任！

不过，A股是个川大智胜都能涨停的神奇地方，明天看券商会不会暴动吧，搞不好真能带动大盘冲上3000点！毕竟，券商确实便宜，估值在历史低位，也该轮到涨一涨了。

爱股君认为，目前A股看不到全面牛市的希望，但局部慢牛是可以期待的。比如国家队不断抄底的沪深300，未来走慢牛的概率就很大！

自从2月份救市以来，国字军已经累积净买入超过7000亿，大部分买的是沪深300ETF。人家进场是要赚钱的，啥时候大哥会做赔本的买卖？明白了这个，对后市就应该乐观一点。

1、大会《决定》发布！提及资本市场改革十条举措

今天新华社发了《关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》的全文。对进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题提出了更为细节的论述。其中提及资本市场共5次，共有10处提法事关资本市场改革。

点评：重要的会议落地了，共有60条、2.2万余字！这个文件非常重要，是对未来5年中国的一个顶层设计！楼市、股市也全定调了。

爱股君认真看了下，大大小小提了几十个行业，有点多。但指明了A股的炒作方向，主要包括这两个：

第一，新质生产力体制机制。完善推动新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性产业发展政策和治理体系，引导新兴产业健康有序发展。

第二、抓紧打造自主可控的产业链供应链。健全强化“集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等”重点产业链发展体制机制。

总结就是科技创新、新质生产力，这些都是下周A股炒作的重点。本周五相关板块有所表现的！但肯定没走完的，科技线会是三季度的主线，值得好好把握。

另外，首次提“投资”和“融资”相协调的资本市场功能，而且把“投资”放在了融资的前面！这是股民等了20多年的一句话，希望这一个全新的起点。以后A股不再只有融资功能，让股民赚钱的“投资”功能更加重要。

2、中共中央：推进消费税征收环节后移并稳步下划地方

《决定》指出，要建立权责清晰、财力协调、区域均衡的中央和地方财政关系。推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税分享比例。

点评：中央一锤定音，推进消费税征收环节后移，并稳步下划地方！这个影响比较深远，对未来消费、财税牵一发动全身。

先说数据，2023年土地出让收入5.3万亿，土地出让金70%归地方，30%归中央；消费税收入1.6万亿，100%归属中央，地方上0收入！

过去地方卖地能解决大部分收入，所以对消费税没那么迫切。但现在地卖不动了，地方急需稳定的财政收入，消费税、房地产税等都排上议程了。

当然，当下的经济环境，消费税是一把双刃剑。使用不好大家会抑制消费，但使用好了能促进经济！关键是怎么刺激富人消费，这是重中之重。

消费税利好消费板块，尤其是高端的免税、白酒、医美这些。但这个之前有过预期了。这次《决定》并没有看到对于地产、消费、内循环有超预期的提法，消费股不能指望太多！

3、三中全会后的首个国常会 重点提了以旧换新

会议决定，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造。统筹安排超长期特别国债资金，进一步推动大规模设备更新和消费品以旧换新。

点评：三中全会后的首次国常会，研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施，除了汽车、家电家装、消费电子等等。这次重点提到能源电力、老旧电梯，这两个方向比较有预期差。

今年GDP压力不小，上半年增速是5%！想完成全年的目标，三季度要发力了，现在出口面临一定的不确定性，刺激内需放在更重要的位置。汽车、家电家装等大宗消费就很重要了。

加大以旧换新，？汽车家电下行等，给多少补贴大家才会买呢！

4、宁德时代超越贵州茅台成为公募第一重仓股

公募基金二季度持仓披露结束，宁德时代超越贵州茅台，成为公募基金第一重仓股，持有市值达495.35亿元。位列公募第二到第十大重仓股的分别是贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、紫金矿业、美的集团、中际旭创、五粮液、中国海洋石油、迈瑞医疗。

点评：二季度公募减持最多的5家公司：贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、中国移动。加仓最多的5家公司：比亚迪、工业富联、立讯精密、兆易创新、中际旭创。

很明显，二季度公募在抛弃消费、新能源，押宝AI、高股息和出海。工业富联、立讯、中际股价为啥这么坚挺，就是大资金在抱团！同时美的、长江电力等高股息也备受追捧。

但三季度开始各种茅开始涨了，比如上机，茅五泸汾，中免，海天，片仔癀，云白药，恒瑞等。新能源的隆基，阳光，逆变器板块也走的挺强！

这就是大A的特点，玩的是就是抢裤子游戏。二季度消费最惨，公募卖出了2.65%的仓位，其次是新能源卖出0.5%的仓位！这些可能三季度又会买回来，而AI、高股息有抛售压力。

5、微软：导致故障的原因已经得到解决

微软表示，导致故障的原因已经得到解决。此前，因为Windows电脑出现大量蓝屏事件，全球多地航空、银行和媒体机构等运营受到影响。

点评：周五微软蓝屏事件，虽然很快修复了，但这后续引发“安全”担忧顾虑是不得不考虑的。这将强化自主安全、自主可控国产替代方向机会。

对A股来说，主要机会是鸿蒙PC版、华为欧拉、麒麟操作系统、信创、网络安全。这个可以作为参考：

不过，这里要提个醒，微软蓝屏是短暂的突发事件，热度最高的时间点已经过去了！想替代微软没有那么容易，需要很长的时间，短期还是题材炒作为主。

所以，这个主题炒作的持续性，非常依赖新闻事件的刺激。如果没有超预期的消息，可能持续性有限，还是悠着点为好！

周末侃市：

周末最重要的大会《决定》，核心的还是科技创新。有人已经开始吹了，意味着我们开启未来5年的新一轮科技革命、自主创新大浪潮！

不得不说，国家对科技确实很重视。全文2.2万字，科技的部分就接近3000字，是全文篇幅最大的一个部分，足以体现上面的决心。

炒股要跟着政策走，对A股来说，未来几年最大的主题：科技创新，自主可控！我们市场会不会有牛市不知道，但科技牛应该没啥悬念的！

但爱股君想提醒一句，不建议搞成运动式的。美国科技这么牛，但普通人关心更多是自己的碗饭，不然特朗普也不会这么受欢迎了。

尤其在资本市场，可以大力出奇迹，但不能都是给科技股开绿灯。比如人工智能的旷视科技IPO了，过去三年亏损130亿，计划募资60多亿...！这个抽血真不少啊。

国内“AI四小龙”（旷视科技、商汤科技、云从科技、依图科技），都说自己是世界级人工智能公司，但这么多年出来过真正有竞争力的产品吗？现在年年亏损，都让股市来买单，久了股民也会有意见的。