“史上最长猪周期”逐渐反转。行业龙头纷纷扭亏为盈。 牧原股份（002714.SZ）预计今年上半年实现归母净利润为7亿元至9亿元，同比扭亏；神农集团（605296.SH）、ST天邦（002124.SZ）今年上半年也预计实现扭亏为盈。新希望（000876.SZ）、大北农（002385.SZ）等猪企也受益于二季度生猪价格回升，在二季度实现盈利。 新希望虽然预计上半年净利润为负，但同比减亏59.77%，在生猪行情回暖和生产管理改善下，公司养殖成本稳步下降。其中，第二季度单季盈利预计约7.5亿元。 生猪行业最艰难的时刻已经过去了。完整经历过数论猪周期的老牌猪企新希望也迎来更多利好： 公司预计经营改善将带来三四季度盈利提升，负债率也在降低，定增推进将加快，另外，公司有可能引进新的战略投资者。 1、猪价上升周期已经启动 7月5日全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.43元/公斤，较今年1月8日的19.79元/公斤上涨23.45%。半年来，猪肉价格从企稳到逐步上涨，与此同时，经过十几个月的生猪产能，当前生猪产能已经处于2021年的低位。机构普遍认为，猪周期已经明显走出反转，生猪养殖类上市公司2024年将实现净利润的大幅增长。 中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员、农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师朱增勇认为，“新一轮猪周期已经启动。” 据《经济日报》：自2002年以来，我国共经历了6轮完整的猪周期。每轮完整周期包括上升阶段、下跌阶段。在已结束的6轮猪周期中，时间最长的是第3轮猪周期（2009年6月份至2014年4月份），持续59个月，时间跨度长达5年；时间最短的是最近完成的第6轮猪周期（2022年4月份至2024年3月份），持续了24个月，时间跨度仅2年。从今年4月份开始反弹，进入新一轮猪周期。 2、新希望商品猪销售均价环比“6连涨”，定增推进将加快 7月5日晚间，新希望(000876.SZ)公告，公司6月销售生猪128.65万头，环比变动-5.88%，同比变动1.93%；收入为23.14亿元，环比变动10.3%，同比变动18.42%；商品猪销售均价18.07元/公斤，环比变动17.19%，同比变动26.99%。 新希望6月销售生猪环比下降5.88%，但收入却环比增长10.3%，这说明公司商品猪销售均价在持续回升。 事实也是如此，2024年1-6月，新希望商品猪价格分别为13.3元/公斤、13.86元/公斤、14.34元/公斤、15.13元/公斤、15.42元/公斤和18.07元/公斤。 新希望从2016年开始大力发展养猪业务。进入2021年后，公司养猪业务转入稳健运营阶段。2022年全年生猪出栏数达到1462万头，2023年进一步提升至1768万头，稳居全国第三。 值得注意的是，2023年11月30日，新希望抛出73.5亿元定增计划。定增若顺利实施，公司将大幅“补血”，以充足弹药迎来猪周期上行。 今年6月12日，新希望接待机构调研时表示，今年底的目标是资产负债率降到70%以内，明年计划降到65%以下。定增的发行在全力推进，二季度推动进度会整体加快。公司还透露，还有一些资产也在引战过程中，包括育种引进国家的一些基金，还有其他产业也会引入一些战略投资人，降低资产负债率。 （本文数据来源：同花顺iFinD等）