这个成交数据下周起没了,背后或有大布局!

木鱼元 2024-08-19 13:26:37

周五收盘后,我们可以发现,北向成交数据似乎少了什么?没错,沪深股通净买入金额没了!

自从我们4月开始看不到盘中实时成交曲线之后,北向资金对于我们的可视性进一步减弱。

下周一起,从公告来看,只会保留“前十大成交活跃证券名单及其成交总额”了。也就是说,以后对于北向资金或是外资,到底是买还是卖、买卖了多少,只能盲猜了。

相比之下,港股通继续保留了净买入额数据。显然,上级并不想我们天天研究北向买了什么这样“深奥”的东西。

但其实翻开4月的公告,那时候已经做出了预告,相比之下港股通依然保留买入和卖出成交金额。应该说,这个信息披露调整,应该是拖了一段日子了。

上级态度明确,希望大家不要再盯着甚至揣摩外资的风向了,搞好内循环。

结合市场行情的艰难程度,我们不得不有一个联想,那就是今年可能会有一个很大的布局。

0300这只最大的沪深300ETF,今年以来份额翻倍,今年以来净流入资金上千亿元。而且这两个月,伴随外资流出、指数压力山大的情况下,再度放量。

而二号沪深300ETF,0310这只,规模也在护盘资金的努力下,逼近1800亿元。两大宽基ETF为首的众多宽基ETF联动,数千亿增量资金,仍然在入市。

虽然我们现在搞不清楚北向资金里还有多少是真外资,但可以看出,配置型外资在亏损2、3年之后,不得不战略退出,给A股流动性带来了巨大挑战。由于中国基金投资者,买涨不买跌,因此越跌越逃越没钱。

外资为什么走?我们可以找到很多理由,我们不多说了。

从日本股市来看,热钱宁愿顶着巨大的高位波动去日本,也不来A股。只能说A股太难了,赚钱难度地狱无敌。热钱也不是真的看什么价值的,主要也是要有容错率,而A股内资天天砸盘活埋外资,人家不敢来。

加上日趋复杂的国际环境,不得不做好一个心理准备,外资战略回头难度很大。

如果非要讲价值,看看基本面。

7月CPI受到猪肉的积极影响有所走强,但PMI依然反馈出制造业需求不足。过度恶性竞争形成的产能过剩,导致众多产业链利润过低甚至亏损,这道难题极为难解。

短期我们依然看不到基本面有真正改观的迹象,与股市的探底节奏恐怕还有一阵子。

那么外资持续走人的预期增强,谁来接?汇金为首的护盘资金,可能不得不“平替”,这个布局有点大而无奈!

其实从美国降息预期增强的角度,美元资产对于全球热钱的吸引力降低,A股其实是有望获得热钱回流的。但缺乏一个“师出有名”的理由之外,过去两周全球市场波动中外资并未青睐,让我们不得不谨慎起来。

外资就算流入,可能也去炒国债了。上一期披露的数据显示,超过700亿美元新增投入国债市场。长期国债不管怎么投机,不管央行、财政部怎么打压,但抱团就是比A股有胜算。

从大类资产角度,需要更强的逻辑,否则A股流动性预期很难。

上周,沪深300、中证500等宽基有护盘资金维稳,总金额不高。而北向也出现了一天大幅流入,可能也有护盘资金借道,更有证券板块的反复活跃,立体护盘明显。也许现在已经处于一个不亚于2015年的流动性主动维护周期中了,把外资的抛盘全部接下来未尝不可。

只是,何不如学习日本央行,直接告诉市场准备买多少、买多久ETF?以堂堂阳谋,振奋市场情绪。不讲清楚,大家就怕你随时不玩或者跑了。北向数据的进一步压缩,表明“去外资化”的节奏加快,我们期待有一个良好的“平替”体验。

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