常熟银行2024年报的解读。 ………………………………………. 营收与利润增长：营业收入109.09亿元，同比增长10.53%；净利润38.13亿元，同比增长16.20%。盈利增长态势良好，净利润增速高于营业收入增速，反映出银行盈利能力有所提升。 资产规模扩张：总资产达到3665.82亿元，同比增长9.61%。贷款和垫款总额2408.62亿元，增长8.28%；客户存款总额2865.46亿元，增长15.57%。存款增速远高于贷款增速，为银行提供了较为充足的资金来源。 ………………………………… 利息与非利息收入：利息净收入91.42亿元，同比上升7.54%；非利息净收入17.66亿元，同比上升29.07%，其中手续费及佣金净收入等增长显著，表明银行在多元化业务发展方面取得一定成效。 贷款结构：企业贷款增长较快，较上年末增幅17.25%，个人贷款增幅2.17%。企业贷款的快速增长与银行加大对实体经济的支持力度有关。 ……………………………….. 不良贷款情况：不良贷款率为0.77%，较上年末上升0.02个百分点，不良贷款余额有所增加，但仍处于较低水平。拨备覆盖率为500.51%，较上年末上升13.07个百分点，风险抵御能力增强。 行业不良率：制造业不良贷款率下降，建筑和租赁服务业不良率也呈现下降趋势，但个人信用卡不良率上升2.74个百分点至4.14%，需关注信用卡业务风险。 ……………………………………. 净息差收窄：2024年净息差2.54%，较前两年有所下降，主要受市场利率下调和资产结构变化影响，银行需优化资产负债结构以应对。 分红与转增：计划每10股派发现金股利2.5元，并转增1股，给股东带来一定回报。 客户与业务拓展：境内银行机构零售客户数、达标沃德客户数、AUM规模等均有增长，私人银行、财富管理等业务业绩表现较好。 ……………………………………… 常熟银行2024年报存在以下不足之处： 2024年净息差为2.54%，较2023年下降16bps，较2022年下降34bps。主要原因是市场利率下调和资产结构变化。净息差收窄会对银行的利息收入和盈利能力产生一定影响。 2024年信用卡不良额增加0.52亿元，信用卡贷款额下降19.18亿元。 2024年营收、PPOP、归母利润同比增速分别为10.5%、10.6%、16.2%，增速较2024年一季度至三季度分别变动-0.77个百分点、-7.87个百分点、-1.97个百分点。 2024年社保基金大幅减持常熟银行股份，这可能会影响市场对常熟银行的信心，导致其股价走势一般。 常熟银行在省外和江苏省其他地区开设了较多村镇银行和分支机构，这些地区的不良率有上升趋势，而常熟地区的不良率则有所下降。这表明银行在异地业务的风险管理方面可能存在一定挑战。 ………………………………… 总体而言，常熟银行2024年业绩总体稳健，在资产质量、业务拓展等方面有一定亮点，但也面临净息差下滑、市场竞争加剧等挑战。 ……………………………….. 市净率：0.77 市盈率：5.67 净资产收益率：14.15 ％ 股息率：3.17 ％ …………………………………
