【机构调研】
O广信材料(300537)公司以传统优势的PCB光刻胶、3C消费电子涂料等电子材料为基本盘稳固发展，以随着光伏BC电池等光伏新技术发展产生的新需求开发各类光伏胶新应用领域为近期重点开拓增长方向，同时扩大功能膜材及金属包装涂料等穿越周期的刚需市场增长，未来将重点深入客户场景开发关注多重需求的重防腐涂料解决方案开拓更广阔的工业高端装备及设施防护市场。无论是现在新消费中AI产品、机器人也好，包括现在的政策推着大家去电子电器换新也好，只要是电子产品都会有用到PCB，未来也会有更多的电子的、电器的应用场景，像这种产品越来越多，还是会助推一些行业的增长。
平安电工(001359)公司新能源绝缘材料应用解决的是汽车安全防护问题，在新能源业务交付能力的提升和供应商地位体系的升级变化导致新能源绝缘材料营收占比的提高，毛利率增速明显。公司目前全产业链布局优势明显，公司具备较强的全面配套供应能力、技术研发迭代协同能力以及成本竞争优势，能够在市场/客户的牵引下，实现产业链从绝缘云母纸、玻纤布到云母绝缘材料、新能源绝缘材料的协同降本。O汤姆猫(300459)通过公司自研的“技术中间层”实现了公司与西湖心辰定制的“汤姆猫情感陪伴垂直模型”，与豆包、DeepSeek、讯飞星火等模型的协同工作，在自有垂直模型智商情商双高、千人千面交互的基础上有效增强了产品的意图识别、响应速度、数学能力等功能。近期，公司上线了“魔力英语"功能与“打屁”等新玩法，为家庭用户营造纯正的美式英语交流环境的同时，持续提升产品的拟人化玩法，在业务上确立了"Al+IP+gent"的业务发展方向。
