【DW电子】每日复盘每日新-电子2.25 行情 - 消费电子：果链：立讯+3%/鹏鼎+4%，苹果5000亿投资美国+豁免关税预期催化。AI眼镜：天岳先进+5%，SIC方案催化； - 半导体设备：拓荆+6%，受三星YTMC混合技术合作催化，公司有混合键合设备出货。微导+7%，正帆+4.7%，受今日多家光伏企业上调组件价格催化。 - 数字芯片：芯原+12%，翱捷+12%，大厂自研ASIC催化持续走强；龙迅+3.7%，裕太微+4.7%奇瑞NOA下探到5w车型，智驾新催化。 - 存储芯片：君正+5%，传其与华邦合作CUBE方案的NPU，用于AIOT市场。 公告&新闻 - 精智达业绩快报，营收8.03亿，同比增长+23.8%，归母净利润0.82亿，同比下滑28.9%，预期为1个亿，略低。 - 恒玄科技业绩快报：24年实现营收32.6亿元，yoy+49.9%；归母净利润4.6亿元，yoy+272%。 - 领益出席海信和Xreal的战略合作协议签约仪式，身份为Xreal的AR眼镜的关键零组件和组长服务商。 - 印尼同意解除iPhone 16禁令，已与苹果谈妥条件，当地智能机市场规模4KW部。相关部门最快将于本周与苹果公司签署谅解备忘录，并计划举行新闻发布会，同时发放iPhone 16 销售许可证。 - DeepSeek原计划于5月初发布R2模型，但据路透社援引知情人士透露，公司正寻求尽快推出。R2预计将在编程和多语言推理方面实现更优性能。 观点： - AI/AR眼镜是今年的主线之一，每个季度都有AI眼镜/AR眼镜的新品发布催化。市场对ODM和光学板块的认知尚不充分。推荐重点关注：天岳、水晶、歌尔、亿道、华灿。 - 车载SerDes：国产乘用车大几十亿空间，国产化率接近于0，我们认为当前处于概念挖掘阶段，关注龙迅及其他补涨标的，核心看好龙迅股份在车载SerDes的领先身位。 - 存储模组：周期复苏看存储，存储弹性看模组。25年存储周期复苏逻辑已获多维印证，且存力国产化机遇巨大。建议关注德明利、江波龙、佰维存储。 - 水晶光电，AI眼镜低估值标的，卡位AR眼镜核心成像环节阵列光波导。主业25年12e，26年15.5e，看300e。光波导看中期空间15e净利润，对应300e市值。整体看600e市值。
