国产AI服务器将迎千亿蓝海！稀缺的AI服务器电源厂商，浮出水面认知偏差下的“眼高

国产AI服务器将迎千亿蓝海！稀缺的AI服务器电源厂商，浮出水面

认知偏差下的“眼高手低”，情绪化引发的“羊群效应”，价值认知下的“短视主义”，这三个核心环节就是在二级市场博弈的浪潮中，制约大多数人陷入“四处碰壁”怪圈的核心因素，套用最近热映的动画电影“哪吒”中申公豹的一句经典台词，“人心中的成见是一座大山,任你怎么努力都休想搬动”。

唯有打破成见，正确面对根源，方能寻找真正的“破局之道”。

“七亏二平一赚”是市场中流传已久的铁律，其核心根源则是当追逐热点时被套牢，恐慌抛售后错失反弹，频繁操作所至，另一方面，市场中的大多数人眼高手低的心态愈发严重，往往高估短期收益预期，却低估人性的险恶，其实核心根源大多都是源于对所谓技术端的盲目崇拜，将各种图形视为所谓的“宝贝”，往往忽视宏观周期、产业趋势等核心要素。

观点认为：

“短视主义”则是三个环节中的核心一环，根据行业数据统计，在最近一年中散户与机构的持有周期两者之间的倍差达到了惊人的9倍之多，通俗的讲，散户只是单纯的青睐市场的情绪催化，而忽略宏观周期、产业趋势所驱动的企业成长红利，只有当“当潮水退去时，才会发现究竟是谁在裸泳”！

在AI快速发展的浪潮中，全球科技巨头正在掀起一轮全新的军备竞赛，例如微软就宣布在未来5年的时间中用于AI数据中心建设的投资高达500亿美元，而国内科技巨头阿里在披露财报之后同样展现出较为积极的产业信号。

根据媒体新闻报道显示，阿里未来将聚焦国内外电商、AI+云计算、互联网平台，而未来3年将重点围绕AI战略，持续加大在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面的投入，其投资规模总和有望超过去十年。

从需求端来看，驱动算力产业革命的核心驱动力无疑就是AI大模型推动的算力需求呈现指数级进化的发展趋势，行业数据预测，2025-2027年全球AI算力的需求有望突破50ZFLOPS，年复合增速将超过60%以上，届时在产业发生重大变革的持续催化下，全球服务器的产业格局将迎来重塑，AI算力服务器将逐步取代传统服务器。

从供给端来看，近日媒体新闻报道，老美正在制定更具严厉的半导体限制措施，并且还会拉上它们的盟友一起制裁，规模和力度将进一步扩大，从未来看，在美国芯片出口管制的倒逼下，AI算力服务器的国产替代有望迎来历史性的发展机遇。

从政策端来看，“算力基础设施高质量发展行动计划”中就明确提出，未来几年国产化率要超过50%以上，驱动的国产替代市场规模超3000亿以上。

●相关产业链

从产业链来看，AI服务器的核心组件正在面临由技术迭代而催生的全新发展机遇，例如电源系统的技术迭代功率密度提升至100W/inch³，技术跃迁不仅带来单价提升，更推动整个产业链向高端制造跃升，行业数据预测，未来3年，我国AI服务器市场规模有望从650亿增长至2200亿，年复合增速高达35%以上。

从AI服务器核心组件的价值量占比来看，其中整个电源系统的价值量占比接近2成左右，随着技术端的进一步突破，未来有望成为算力军备竞赛中的核心一环，因为伴随着算力设备的整机功耗大幅提升，针对电源的功率密度、转换效率的要求也会大幅提升，未来有望掀起国产替代另一个千亿蓝海的全新篇章。

中远通深耕定制电源产业多年，下游应用领域覆盖通信，新能源，工控与AI服务器领域，其中自主研发的第三代半导体器件的AI服务器电源高于行业平均94%的转换效率，成功匹配华为Atlas 900集群的供电需求。更关键的是其智能配电系统，可实现毫秒级动态负载调整，确保在GPU瞬间峰值功耗下稳定运行。这些突破使其成为国内首家通过80PLUS钛金认证的电源厂商。

根据公司信息披露显示，现阶段公司实现了标准化服务器电源的小批量交付，部分全国产化产品正处于研发验证阶段，且获得了部分厂商的准入，未来随着国内服务器厂商对配套零部件全国产替代的需求增长趋势逐步显现，公司服务器电源将迎来重要发展机遇。

观点认为：

谋大事者绝对不会只看眼前的一两步，而是未来的十步百步，当大多数人还在深度沉迷于GPU之际，真正的产业红利正在沿着电力，散热，连接器等隐性链条悄然传递，其实这就是市场的魅力所在，在喧嚣中听见沉默的声音，在混沌中看见确定的趋势。