中国石油需求见顶了吗？ 据Statista, 去年，中国原油进口量下降了1.9%，即24万桶/日，至略高于1100万桶/日，这是20年来首次出现年度下降，除新冠疫情造成的破坏以外。根据中国石油天然气集团公司的数据，这两种道路燃料的销量在2023年达到峰值，预计未来10年销量将下降25%至40%。 这里有各种的因素在起作用。在过去的几十年里，由于中国经济的蓬勃发展，中国在全球石油需求增长中占据了最大的份额。在过去的30年里，中国占了全球石油需求增长的一半——约60万桶/天。然而，这种情况正在迅速改变。自全球金融危机以来帮助中国保持快速增长的因素，在未来10年不太可能被复制，尤其是在房地产建设和地方政府投资领域。事实上，中国经济的放缓主要表现在房地产业的衰退上，考虑到房地产业在其鼎盛时期占GDP的20%至25%，这并不令人惊讶。 尽管石油需求下降的部分原因是中国经济停滞不前，但中国电动汽车的繁荣也在取代石油需求方面发挥了重要作用。2024年11月，中国第1000万辆电动汽车下线，在年底前7周超过了2023年的产量。2024年1月至10月，中国电动汽车制造商向内地买家交付了975万辆电动汽车，同比强劲增长34%。中国乘用车协会（CPCA）秘书长崔东树预测，在政府对以旧换新以及节能型汽车提供高达2800美元的补贴的帮助下，中国的电动汽车革命将不受经济低迷的影响继续下去。2024年7月，中国新能源汽车销量有史以来首次超过传统汽车销量，占当月总销量的一半以上。 “随着电动汽车的销量超过传统汽油车，更多现有的生产设施和工人将被裁员。未来几年对汽油车的需求将会减弱，”总部位于上海的电动汽车数据提供商CnEVPost的创始人Phate Zhang在接受《南华早报》采访时表示。 中国现在正失去其在全球石油市场上的突出地位。据估计，印度的石油需求增长在2024年首次超过中国，预计到2025年将再次超过中国。SPGCI全球宏观和石油需求研究主管Kang Wu表示，2024年印度的石油需求增长了18万桶/天，超过了中国的14.8万桶/天。预计到2025年，印度的石油需求将同比增长3.2%，而中国的增幅为1.7%。“中国作为全球石油需求增长引擎的作用正在迅速减弱，”伦敦惠誉解决方案有限公司的高级分析师艾玛·理查兹告诉《印度时报》。这位分析师表示，未来10年，中国在新兴市场石油需求增长中所占的份额将从近50%降至15%，而印度的份额将翻一番，达到24%。 与中国相比，印度在推动清洁能源方面远没有那么积极。两年前，印度煤炭部长宣布，印度短期内无意将煤炭从其能源结构中剔除。印度能源部长普拉哈德·乔希表示，至少在2040年之前，煤炭将继续在印度发挥重要作用。他指出，煤炭是一种负担得起的能源，印度对煤炭的需求尚未达到峰值。 中国石油需求的下降还伴随着石油公司资产搁浅的风险。事实上，专家们现在警告称，如果这一速度继续趋于平稳，石油公司每年在石油勘探上的5000亿美元支出可能过高。摩根士丹利分析师马丁•拉斯向英国《金融时报》表示：“目前还不清楚需求是否会吸收这些资金。” “答案可能是否定的。” 然而，其他能源机构却没有这么悲观。美国能源信息署（EIA）对长期石油需求最为看好，并预测需求峰值将在2050年到来，而欧佩克认为这将提前5年到来。与此同时，渣打银行预测，到2030年，全球石油需求将达到1.102亿桶/天，到2035年将进一步增加到1.135亿桶/天。渣打银行表示，未来10年内不太可能出现结构性长期峰值，尽管在此期间很可能出现周期性衰退。渣打银行认为，目前需求观点之间的鸿沟造成了巨大的投资不确定性，可能会推高长期价格。
