【2月7日富国基金市场点评：沪指站上3300点，AI概念延续强势】 [太阳]事件： 🏵2025年2月7日，三大指数上涨。上证指数上涨1.01%，沪深300上涨1.30%，创业板指上涨2.53%，中证500上涨1.50%，中证1000上涨1.53%，科创50上涨0.75%，北证50上涨4.96%。全A成交额为1.99万亿元。分行业看，表现较好的是：计算机(3.21%)、综合(2.96%)、电力设备(2.64%)；表现相对靠后的是：银行(-0.32%)、公用事业(0.39%)、农林牧渔(0.42%)。 🏵今日个股行情较好，个股上涨率为76.52%，涨跌幅中位数为0.98%。主题方面，DeepSeek、IDC(算力租赁)、医保支付改革等板块表现较好，稀土、央企银行、银行精选板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]今日大盘午前强势冲高，午后有所调整但尾盘再度回升，最终三大指数均涨超1%，北证50则以近5%的涨幅领涨主要宽基指数。结构上，泛科技板块仍然活跃，DeepSeek、算力概念热度依旧，盘中热点快速轮动，光伏、工程机械、汽车板块等涨幅靠前，银行等少数方向有所回调。量能方面，全A成交额放量至1.99万亿元，交投情绪有所放大。近期，市场或继续围绕春节期间的三大焦点进行交易，一是DeepSeek对全球AI格局的重塑，二是美国关税政策的反复拉扯，三是全球主要经济体货币政策的分化。向后看，随着两会临近，政策预期牵引下市场交投情绪有望逐渐升温，后续需关注增量政策的跟进及经济数据对基本面修复的验证；就当下而言，A股的“春季躁动”行情依然值得期待。 [玫瑰]DeepSeek概念热度不减。今日DeepSeek概念以超5%的涨幅领涨wind热门概念指数，从年后开盘至今连续三日大涨，累计涨幅超27%。今日多家公司回应与DeepSeek的合作关系，其中，证券业、基金业也有相关公司接入。对比国外相关大模型，DeepSeek优势在于低成本、高性能，该模型推出有望推动全行业算力成本降低，利于算力普及化，迎来第四次产业革命，积极拥抱通用人工智能，推动更多应用场景落地，有助于其他行业提高效率，降低成本。其中AI眼镜、AI耳机等端侧硬件有望迎来量产，相关产业链如算力，应用软件等有望受益。 [玫瑰]光伏板块显著走强。消息面上，国内来看，春节假期前国家能源局公布数据显示，2024年12月光伏新增装机量为71GW，同比和环比均实现大幅增长。价格层面，2月6日，硅业分会发布数据显示硅片价格持稳运行。海外需求来看，去年12月组件、电池片和逆变器的出口规模环比增长，欧洲需求复苏。价格方面，欧洲组件价格本周出现了数月以来的首次上涨，部分涨幅超过20%。整体来看，光伏内外需、价格层面均释放积极信号。向后看，光伏板块已持续调整逾2年，当前光伏企业仍在出清阶段，随着行业供给侧改革持续推进，产业链各环节供需关系正在持续改善，行业后续盈利有望迎来拐点。 [玫瑰]行业配置而言，在宏观经济数据、业绩和政策的空窗期，重点关注：1）产业趋势：受益于全球科技创新浪潮和国产替代演绎的科技成长，关注AI+应用、半导体等；2）政策预期：扩内需为2025年经济工作的重中之重，两会在即，关注消费电子等“两新”政策扩围受益方向以及新消费等；3）业绩线索：关注业绩预告显示的业绩高景气或改善的方向，集中在科技（电子、计算机设备、通信设备）、部分高端制造（汽车、船舶）、“两新”政策领域以及非银、贵金属、养殖等。 （市场有风险，投资需谨慎）
