关于华为机器人，近期调研和梳理了一下，华为内部总共是三个大的部门在做机器人：华为云、东莞极目机器、车BU。先说结论，从投资角度来看，最值得关注的是车BU相关的机器人合作伙伴。分别讲讲每个部门的情况：

华为云开发的主要是机器人大脑的算法和模型，主打的是给合作伙伴进行软件赋能，类似鸿蒙系统给各行业的生态伙伴进行接入和应用。华为云在深圳有个几十人的小团队（具身智能创新Lab），专门对接机器人的合伙伙伴。华为云去年11月也牵头在深圳宝安成立了区域级的华为（深圳）全球具身智能产业创新中心。合作伙伴分为三类：1️⃣人形机器人厂商：乐聚、夸父等本体厂商、禾川这种从零部件转型来做本体且已经发布产品的、中坚这种从零部件转型来做本体，但还没发布产品的；2️⃣工业机器人厂商：拓斯达、埃斯顿、埃夫特等；3️⃣协作机器人厂商：大族、墨影科技等；4️⃣零部件公司：兆威机电、柯力传感，主要是配合具身智能创新Lab和2012实验室，对华为云合作伙伴进行机器人小脑关键技术的研发赋能，基于灵巧手、力矩传感器等硬件对算法做优化；

东莞极目机器目前的负责人李建国，是华为制造部总裁出身。极目当前的产品定位还是做服务于产线生产和制造的工业机器人。供应商主要是科力尔、祥鑫科技等，合作机械臂相关。这一块因为暂时没规划做人形机器人，不展开讲了；

车BU这边最早的想法是把汽车零部件的能力迁移到机器人端做相关储备，2022年就开始做相关开发了，找了汽车的零部件伙伴进行合作，主要有富临精工（减速器和关节总成）、信质集团（定转子总成和电机）、祥鑫科技（结构件和散热模块），这三家目前验证下来确实都是跟车BU有过机器人业务的沟通。车BU目前开发的产品还是以协作机器人为主，首先落地的是自动充电机器人（江淮尊界发布会展示的），对人形机器人还在等待合适时机正式入局。其实消费者BG那边一直是想做To C的家庭机器人，也和车BU探讨过，后续可能会承接相关需求。整体来看，车BU确实是华为内部三个部门里面最有可能做人形机器人本体和硬件相关产品的，不管是从能力还是需求角度来说；

所以从投资角度来说，华为云合作伙伴较为分散，且都是软件赋能，难找到核心标的。东莞极目机器目前只做To B端的工业机器人，对市场来说不算太新的概念。最看好车BU相关机器人合作供应商（富临精工、信质集团、祥鑫科技），三家公司的估值都不算贵，且主业今年基本面有改善。加上最近市场对华为春节后机器人有相关动作已经开始预期，华为链机器人有望迎来机会！