大超预期的“恐怖数据”

占比美国GDP70%、有“恐怖数据”之称的美国零售数据刚刚出炉了，预期0.6%，实际只有0.4%，大幅低于预期，这意味着美国经济有下滑风险，继前夜、昨夜PPI和CPI相继宣告无通胀压力大幅下降后，今晚的恐怖数据又开始走衰退预期，这对全球资本市场以及大类资产都是好消息，因为这样对降息预期又连续加注了许多。这里不必对一月美联储过多期待，也不必对数据注水指指点点，现在的宏观层面定调的全年的预期，而数据无需分辨真伪，公布即合理，市场只认最终结果。

目前数据刚出来，市场反应还不强烈，应该是来自于更晚些时候11:30举行的国会山听证会。之所以可以短期压制如此重要的数据产生波动，很大原因是来自于新任美国财政部长贝森特的听证。我之前单独写过关于他的文章，有兴趣的可以搜索名字翻之前的长文。

今晚的会议有非常多的看点，比如美国未来四年的财政政策何去何从？美国关税如何加？美国接下来的减税计划如何实施？刺激经济的政策到底有哪些？以及众所周知的36万亿国债如何解决，甚至是否还会继续持续发债、怎么发？会议前已经有不少小作文传出诸如此类刀刀直戳命脉的提问各位议员们准备了几百个之多。这些问题假如这位“男童”真敢正面回应，对全球大宗商品、美股、美债、甚至我们大A都会间接造成深远的影响。

临近懂王登基，各式各样的重要信息和时间节点纷纷出炉，昨晚CPI如此之大的将美股大幅度拉起，甚至H股今天都走的远远好过A，这类政策、技术、情绪多方博弈的局面确实无法简单经由一个点就能简单安心，然后得到想要的结果。

如果从某一个或几个点上无法得到我们此刻想要的结果，我还是建议各位把眼光放长一些，不要在意短期波动，手中有子弹的不要轻易打出去，确定的，是2025年我给过各位的超越24年高点起步的标准，不确定的，是短期最终底点会经由几轮折磨最终落在哪里。所以买点尽量压低，不要轻易打光子弹，更不要追高。只要成本压得足够低，未来的差别只有赚多赚少而已。另外我最后一次再强调一遍我的观点，对于长线布局的品种，不要选当下热门的科技，从筹码角度和大级别底部博弈角度看，指数只要选择走大升浪，大概率不会选择前期热点，因为筹码不干净。在这一类行情的拉升中最优质的选择是那些没有人赚钱的筹码，换句话说，此刻和未来跌到你崩溃的东西、不断新低的东西、让人绝望的优质板块，它们才具备“没有人能赚钱”的底部筹码这个条件。仅代表致远个人拙见