谈谈我所理解的“林园投资逻辑”:
1,最近几年一亙都在关注林园,也看了很多他的访谈,结合他的操作其实发现林园是大格局+强高度的投资者,但是他表达能力确实一般,表达方式很绝对,所以导致很多普通股民无法理解。
2,林园所说的嘴巴经济:其实应该是不仅仅指吃的,他是指有营收,利润和现金流有稳定增长,行业空间增长潜力大的企业,比如之前的贵州茅台,甚至五粮液,山西汾酒,酒鬼酒等行业个股也是一起涨。
3,林园选股逻辑上,更强调“垄断”这个特性,“垄断”的背后意味着竞争对手少或基本没有,销售费用少,研发费用少。同样我们换个思路,一家公司没有竞争对手,销售费用也不多,更不用每年持续不断的投入研发,市场潜力又很大,试问这家公司值不值得买?当然有的企业一开始未必会以上几点同时具备,但是只要以上具备两点,就可以值得买入,并持有到企业成长为以上几点同时具备,所以这几年他一直在买同仁堂,片仔癀,达仁堂,这几家确实具备以上几点的某两点,所以他基本不看泛科技这种要持续重金投入研发,市场竞争激烈的行业,哪怕光伏,新能源车这类很前沿的行业,也没见他买什么晶澳科技,宁德时代,隆基股份,比亚迪,阳光电源等大牛股,他这种思路其实和巴菲特早期思路很类似。
当然林园也有选错股的时候(比如金龙鱼,被吐槽最多),毕竟都是人不是神,但是总体上看他的逻辑是有种大道至简的感觉。