924开启的这轮暴涨,在A股历史上极其罕见,1999年的519行情,在股价走势上有相似的地方,但924这一路缺口的跳涨,当年也没有过。更重要的是,519的时候一般日成交额才几十上百亿,还是处于庄股时代,容易操控,和现在完全没有可比性。
930的日成交已经到了2.59万亿,这不是哪一路资金在主导,而是汇集了全市场力量后的全面爆发。这一轮能走到什么高度,现在还不着急做定论,毕竟没有前车之鉴,让它先飞一会吧。而对投资者来说,最重要的是暴涨之后买什么?先聊一下白酒、银行、保险这三个行业吧。
一、白酒篇
白酒股这几年一直都很惨,从2021年高点算起,大部分都是腰斩,有的甚至腰斩之后再腰斩。9月中旬的时候,我写文章分析白酒市场,后面的评论里都是年轻人不喝白酒,人口减少以后没人喝白酒之类的话。可过去这5个交易日,白酒股纷纷暴涨,有的直接就涨上来40%多,那些负面言论一下子就消失了,越来越多的人开始谈白酒股有多好,这就是市场情绪。
在白酒股表现最弱的时候,我反倒是非常安心的,看着那些ROE高达百分之二三十,股息率还有4%、5%甚至6%的白酒股,我真没什么好担心的。十几年了,作为消费之王,白酒股虽然不能真的无视周期,但只要行情变好,它们一定会回来,是真正的反转之王。
以目前的估值来看,白酒股整体上仍然不能说高,毕竟前面杀跌杀的太狠,涨了这么多,有的白酒股的股息率还在3%以上,大幅高于十年期国债的收益率,后面我仍然看好白酒股能跑赢大盘。
但需要提醒大家的是,现在消费市场毕竟没有全面恢复,各种利好的兑现还是需要一个过程的,预计3季报的白酒公司业绩,并不会有特别靓丽的表现,在相关公司发财报的时候,一定要注意负面影响。
如果白酒的销售市场持续下滑,那么大家尽可能要远离中报时候业绩同比下滑的公司,这里指的是整个上半年业绩啊,有些公司2季度控量挺价,当季度表现一般,但上半年的整体业绩还是不错的,不在此列。
如果还不知道哪家白酒公司好,那就坚定拿着高端白酒公司吧,别问哪个是高端白酒公司啊,不懂不做,这都不知道的话,一定要远离白酒股。
二、银行篇
由于规模的原因,银行股的业绩和经济大环境的关系非常密切,今年以来各主要银行的归母净利润大都在正负零附近变化,看起来压力不小。但由于前几年,受地产的拖累,银行股被严重杀估值,绝大部分主要银行都是破净的,它的估值已经体现了市场的预期。
今年以来,银行板块的表现一直不错,一度成为了市场上涨幅最大的行业。这种走势的支持因素,主要是估值修复,以及在低利率时代,银行股诱人的高股息。
9月底这轮暴涨,银行股虽然也有表现,但明显弱于前面那些超跌股,几家大型国有银行,甚至一度出现了大幅下跌。这表明市场的波动性吸引了一批风险偏好较高的资金,在连续的上涨后,一些原本求稳的资金也跃跃欲试,想博取更大的弹性。
但也没有必要因此看衰银行,一方面对于破净的央企国企现在有明确的要求,后面从银行自身角度应该也会有提振动作;另一方面最近的各项措施,都在尽力呵护银行已经很低的净息差,业绩拐点也不会太远。只要大盘稳定,银行的上行趋势也是顺理成章的。
从9月24日到9月30日,市场走的太快,有些鸡犬升天的意味,一部分没那么优秀甚至有不小问题的公司,也在大涨,后面还会有回落的过程。当大家的情绪稳定后,还会去寻找有股息、经营稳定、现金流充裕的公司,银行仍然是主要选择。
三、保险篇
保险行业今年我分析的比较多,并且反复强调,行业现在已经从前几年的疫情影响中走了出来,正在迎来一个非常重要的困境反转过程。从中报的业绩情况来看,这个反转过程基本已经完成,主要的保险公司都会在下半年迎来明显的业绩上升。
原本有人是担心在低利率时代,保险公司的利差损会加剧,严重影响公司收益的。但从现在的市场情况来看,一方面保险公司有大量的高股息公司可以买,而且经过了9月底的大涨,各家公司的投资收益都是不错的。另一方面今年前几个月债券的价格不断上涨,也让各家险企可以计入损益的公允价值大幅提升,也是利好业绩。
现在来看,降低存款利率已经是定局,越来越多的存款在从银行的账户上,不断搬家到保险公司,这个情况是会贯穿整个低利率周期的,以目前的环境来说,至少未来两年都会是保险公司负债端的好日子。
相对于其他行业,保险公司由于有大量的股票投资,在市场向好的时候,可以充分享受到公允价值增加的收益,所以会比银行的弹性大得多。而相对于竞争已经到了白热化的证券公司,保险公司在行情初期的爆发力可能没有那么大,但持久性会更好,基本上走势会贯穿整个行情。
当下来看,建议大家多关注各家险企的NBV表现,还有就是在投资端的过往业绩,前者是保险公司的生存之本,后者则是牛市放大器,两者兼备,一定是行业内的优秀代表。
农业银行
必万点
就是钱多,傻博。
相对白酒,我更看好医药!
银行股己经在6千多点高位了
鬼才买白酒!
喝酒不开车,开车不喝酒,开车的人越来越多,只有小孩和更老的老人不会开车
地方股份制银行与国有五大行股价有天壤之别,国有五大行上半年大涨,地方股份制银行还往下跌,
我重仓了券商
不要换股
90年代没有网络工资只是现在的十分之一,信息流资金流的量和速度那是天地之别
大族激光加油
都是没潜力的,以后肯定是医疗,军工,半导体的天下!!!
固态电池,人工智能应该有一席之地
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中国船舶,赛力斯加油