文丨牛犇

本周的大消息可是不少。继南北车合并成就“中国神车”之后，中国船舶和中国重工官宣要造就“中国神船”；国泰君安和海通证券要合并打造“券商航母”……这两大板块也随之被彻底带火，中船系和券商板块接连出现大涨。从过去的经验来看，“中国神车”和“券商航母”的出现都会激活市场的人气，引领A股出现一波疯牛，这次是否能够重演还是值得期待的。外围市场也出现了波动，在AI龙头公司英伟达发布财报之后，股价迎来巨幅调整，迄今的6个交易日回撤超16%，估值缩水4000多亿美元，折合人民币接近3万亿元。而在英伟达暂时跌落神坛后，A股的追随者们也开始由强转弱。不过，从最新持仓来看，一些知名投资者仍在做逆势者。抛售英伟达=错失首富机会？对于英伟达股价的大跌，市场普遍认为，这是公司最新业绩不及预期导致的。但思睿集团首席经济学家洪灝的观点恰恰相反，他说，“英伟达销售30.04bnvs预期28.86bnvs管理层指引28bn。超预期的百分比和历史一致，但现在英伟达的销售是三年前的六倍。然而，很多人却说英伟达业绩不及预期？”在洪灝看来，英伟达遭到主力抛售，是主力错过了赚大钱的机会。“英伟达销售超预期、盈利超预期、前瞻性指引显示增长信心……股票暴跌。这是中外人士争相不想当首富的节奏吗？”洪灝如是说。英伟达的国内知名投资者东方港湾董事长但斌则指出，英伟达股价大跌可能和两则消息相关，一是反垄断调查。美国的巨头公司经常受到反垄断调查，这种调查需要漫长的时间，如果有问题，还需要长期的打官司，企业有钱政府没钱，更可能交钱和解；二是9月3日媒体报道，英伟达宣布RTX50系列显卡需要重新流片(RTO)以提升良率，上市时间可能推迟到2025年上半年。但斌表示，“我相信这两条消息，在历史长河中，也属于次要原因，不构成真正的主因。另外，最近的下跌还有一个次因是涨太多了，跌跌更健康，钱哪有那么好挣！北方有句话：‘钱难挣，屎难吃’，挣钱的难度可想而知……”同时，但斌进一步指出，构成英伟达涨跌的真正主因还是企业本身业务的挑战和它能否从T—B业务，形成平台公司的优势，这决定了长期未来。而对于英伟达及其引领的人工智能时代，但斌仍然坚定看好。但斌近期表示，“在海外做美股投资的几位朋友，看法一致，2-3周最多，美股要跌，而且这次大家都准备好了要跌，买了不少看跌期权。9月来了，估计会降息，开启美股的降息周期，接着会迎来多变的大选，看如何影响市场，我本人依然看多，因为时代的最强音还是人工智能，这是主因，其它都是次因……具体如何，拭目以待！”但斌上半年疯狂加仓AI在近期公开表示持续看好英伟达及其引领的人工智能时代之外，今年上半年，但斌在相关方向已进行了大规模的重仓，东方港湾旗下多只基金产品共现身8只纳斯达克相关的ETF，合计达7.49亿份。其中，重仓华安纳斯达克100ETF的相关基金产品数量最多有6只，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF次之有4只（见表1）。

从持仓权重来看，景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF为东方港湾的第一大重仓ETF，华安纳斯达克100ETF排名第二。从这8只纳斯达克相关的ETF的资产配置来看，几乎都是以股票配置为主，且其前十大重仓股中，也几乎都包括了美国科技七姐妹——微软、苹果、英伟达、亚马逊、Meta、谷歌（A和C）、特斯拉，其余重仓股则以另一芯片巨头博通和“股神”巴菲特的最爱之一开市客为主。其中，英伟达是景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF的第一大重仓股，在其他ETF的前十大重仓股中均排名第三。赵建平、赵吉加入做多行列在借道ETF布局AI的同时，但斌对A股的人工智能概念股也有关注。从最新的上市公司公告来看，东方港湾就现身在了汤姆猫等多家相关公司的机构调研名单（表2）。

通过最新的持仓数据来看，也有不少知名投资者在真金白银的布局A股的AI领域，“超级牛散”赵建平就是其中之一。在上市公司中报披露快要结束时，笔者就在本公众号发表了《英伟达业绩超预期！A股“跟随者”同步出炉！葛卫东、赵建平联手入局这些（附股）》一文，对赵建平二季度末的持仓进行跟踪分析，包括芯片公司格灵深瞳等。近期，赵建平又现身其他AI公司的前十大流通股股东名单，这家公司就是康希通信。康希通信是一家射频前端芯片设计企业，主营产品包括Wi-FiFEM、IoTFEM等。截至8月30日，赵建平以150万股的持股数量新进成为了公司第三大流通股东。与此同时，康希通信的其他大股东也普遍发生了变化，且以新进重仓和加仓为主，其中公司的第一大流通股股东是赵吉，其经常和赵建平协同作战，同时买进卖出，在本次加仓80万股（见附图）。

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