文人论股:还想唱衰中兴通讯业绩的，可以休矣！ 昨夜，股市里有两条消息，引起了文人特别关注。 一是国泰君安官宣：拟吸收合并海通证券， 股票将于9月6日起停牌。 国泰君安公告称:公司与海通证券正在筹划，由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券全体H股换股股东发行H股股票的方式，换股吸收合并海通证券，并发行A股股票募集配套资金。从今天起，两个公司股票停牌。 文人评论:近来，小券商之间的合并重组，时有发生。但大券商合并，打造头部券商与投行的动作，一直还没有见到实质性的动作。此次国泰君安与海通证券的合并，是《新国九条》以来头部券商合并重组的首单大动作，也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并与整合案例，涉及多业务牌照与多家境内外上市挂牌子企业，属于重大无先例的创新事项。 合并前的国泰君安证券与海通证券，均是国内历史悠久、规模庞大的老牌综合类券商。两者的合并重组，将极大地改变市场的券商格局。统计数据显示:按两家公司2024年上半年的经营数据，两家公司合并后营收将达259亿，归母净利润为59.69亿元，均将仅次于中信证券，位列行业第二。而总资产合计将为16195亿，净资产为3311亿元，均超越中信证券，一跃成为行业第一。而且，这还没有考虑本次增发募集配套资金的作用，也没有考虑1+1大于2的效果。 两者的合并，意味着A股市场在重塑头部券商格局、加快打造国际一流投行方面迈出了实质性步伐，是国家加快建设金融强国的重要举措的之一。文人预计，这一消息，今天会对沉寂已久的券商板块，产生较大的激励作用。 ———————— 第二条消息是，中兴通讯董秘在互动易回答投资者对公司业绩的担忧，明确公司在积极地调结构、抗风险，调战略、谋发展，积极拓展第二曲线产品。公司有信心保持业绩稳定增长。原文引用如下: 有投资者提问：董秘您好！关注到中兴通讯一季度报真正乏力，国内三大运营商减少投资，请问中兴通讯如何在这种环境下进行业绩稳定增长？ 公司回答表示：2024年，国内三大运营商资本开支规划总体小幅下降，无线投资降低，算网投资继续加大。国内运营商，特别是国内无线产品的收入是公司业绩基本盘，公司业绩增长面临挑战，但公司有信心保持业绩稳健增长。 首先，调结构，抗风险。公司根植国内运营商市场多年，对无线网络建设生命周期有深刻理解，对网络建设规模高峰期后，进入平稳收缩有充分预期。近几年，公司也持续加大传输、固网、家庭终端等领域的投入，并从2021年开始确立第二曲线发展策略，跟随运营商客户云网转型步伐，积极拓展服务器及存储、终端、数字能源、5G行业应用等第二曲线产品。三年来，公司业绩结构已更加均衡，应对变化的能力持续加强。 其次，调战略，谋发展。公司加速从“全连接”转向“连接+算力”的深化拓展，契合国家“聚焦新质生产力，增强发展新动能，大幅提升全要素生产率”的宏观政策导向。 第一，公司关注运营商新型信息基础设施与新型信息服务体系的建设，从5G、千兆光网、算力网络等领域充分拓展市场空间，同时配合运营商推进数智技术的广泛应用，联合拓展商业市场，谋求业绩增量。 第二，公司面向市场主动求变，2023年完成运营商市场和政企市场合并组建国内营销，实现国内市场营销资源整合，在保持传统运营商网络业务竞争力的同时，积极拓展云网、算力领域新兴业务，快速培育第二曲线产品，助力国内政企业务加速拓展。 第三，公司积极将终端产品融入AI技术，以“AI for All”战略理念，围绕运动健康、影音娱乐、商务出行、家庭教育和智能驾驶五大核心消费场景，布局手机、平板、笔记本、移动互联等全系列AI终端产品，为消费者提供更丰富的应用场景和更完善的产品体验。 2024年上半年，公司整体业绩保持稳健。在运营商网络，国内受整体投资环境影响，增长承压；国际持续突破大国大T，营业收入保持双位数增长态势。同时，公司发力政企和消费者业务，充分拓展市场空间，两块业务营业收入均重回快速增长轨道，分别同比增长56.1%、14.3%。 公司将在保持以无线、有线产品为主的第一曲线业务核心竞争力持续提升的同时，加速拓展以算力、终端为代表的第二曲线业务，继续坚持“精准务实、稳健增长”的经营策略，推动公司高质量稳健发展。 文人评论:董秘回答的内容，看似老生常谈，是在重复年报说明会的内容。但是，这是在公司交出靓丽的半年报后的回答。事实胜于雄辩，到现在，三季度都快结束了，公司敢于如此信心十足地回答业绩问题，还在担心的，可以将心放肚子里了。另，关于股份回购，公司股东大会既然已有授权，且不是一般性授权，公司董事会后面实施的概率，也会相当大。公司只是在等待时机。 股市有风险，投资需谨慎。文人看法，友情分享。据此操作，责任自担。有所收获，别忘一赞。欢迎讨论，欢迎转发。