美团是中概股巨头中最晚交卷的了，在PDD狂泻30%+之后，整体市场情绪还是相当悲观，毕竟对于中概资产来说，稍有瑕疵就是-15%，电话会上再乱说几句话直接📉30%+，没办法，谁叫别人有定价权 但Q2美团在营收、利润、商业模式的持续性上都超过了预期，可以说是这个季度相对完美的一份业绩了 到家业务：外卖稳坐泰山，闪购保持了强势的增长 到店业务：随着与竞争的缓和，以及美团连续多个季度加大投入，整合到家到店资源，整体份额已经稳定，重回收获期 新业务：继续大幅减亏，小象超市贡献了显著的增长，而优选不断优化之后，今年完成新业务扭亏为盈应该不成问题 对美团来说，经历去年和的激烈竞争，很多声音都在质疑会否颠覆美团，但本质依旧是以轻资产进入，寻找流量的补充变现途径，丰富内容资源池，而这一次冲击也加快了美团自我蜕变的过程，加速了新业务的扭亏改革，促使了到家到店的整合 未来的出海之路依旧艰巨，毕竟本地生活的出海不同于电商，后者可以直接利用国内物美价廉的供应链，用初期的爆发式投入快速打开市场，而前者需要本地化的适配和投入，但美团强悍的战斗力和相比于foodpanda、deliveroo等更完善的商业模型和更健康的财务状况，只要坚持稳健投入，依旧有蚕食市场份额的机会，keeta是样板，也是开始 24Q2具体： 营收822.5亿元，同比+21% -配送单数61.67亿，同比+14.2%，有所放缓，一方面外卖市场渗透率已经很高了，美团也占据了市场的大部分，另一方面整体经济还是有下行压力，大家消费还是趋于谨慎 ～核心本地商业606.8亿元，同比+18.5% ～新业务215.7亿元，同比+28.7% 净利润113.5亿元，同比+142.1% 经调整利润136.1亿元，同比+77.6% 现金/等价物547亿元 短期理财投资785亿元 股东回报应该是美团今年做得最好的一点： 相比于隔壁轻资产模式，账上躺着几百亿美元，还未来几年不考虑回购/派息，美团去年底宣布了10亿美元回购，今年上半年宣布了20亿美元回购，而昨天也宣布注销之前回购股份，再择机回购10亿美元 在浦燕子统领字节本地生活业务后，字节加大了商业化变现力度，两家不约而同减少了补贴和投入，进入相对稳定的相持阶段，份额基本稳定，最近也有传言浦燕子休假未归，字节还要再调整本地生活业务