股息到账，再加仓增股权

茅台股息到账，我趁机在1490元价位加仓了茅台，股权又微增。这既是对股息的再利用，也是调仓换股的策略。

我加仓资金全来自场内，今年，我仅从场外调来5%-7%的资金，场外加仓能力有限。

对于茅台的估值，我认为已不贵但非相对便宜，加仓仅为保持其仓位占比。若再跌15%-20%，则进入“应买”区域。

昨天股市下跌，高层的谈话被认为利空，过度解读后引发市场杀跌。我认为这反映了市场对利好预期的失望，预期管理仍有待加强。

我的投资组合昨日却逆势上涨，尤其是港股部分表现抢眼。腾讯、平安H股等均有不俗涨幅。

这主要得益于港股的低估值及外围利率下行预期。国新资本认购港股通央企红利ETF的消息，也为港股市场带来了正面导向。

今日市场表现低迷，沪指开盘冲高后持续走低，低点触及3001.77点，收跌0.42%报3005.44点，深指、创业板均跌超1%，超4400只个股下跌，科创次新及半导体芯片股活跃。

港股长久股F突现暴跌，跌幅一度超过75%，市场关注其股权高度集中及退市风险。

消息面：

1，6月19日，哔哩股价涨19%，旗下三国游戏火爆。小米618全渠道支付金额达263亿。互联网行业盈利恢复，港股通互联网指数涨35%，配置价值高。

2，法拉利计划2025年底推头款电动汽车，售价超50万欧元，高于燃油车均价及竞品。

3，6月19日，人行高管称未来货币政策将更重利率调控，业内认为金融数据下行或标志货币政策框架转型，将并行数量型和价格型调控，并优化货币统计和利率机制。

4，科创板改革“八条”发布，涵盖发行承销、并购重组、交易等，旨在深化注册制改革，支持科技创新，并考虑在科创板先行先试后推广至其他板块。

5，创业投资获政策扶持，发布17条措施，包括培育创投主体、拓宽资金来源、加强引导与监管、健全退出机制等，旨在推动创投高质量发展，支持科技创新。

6，1至5月全国用电量增8.6%，分产业均增长，多地增速超10%，显示经济活跃，绿色电力比重提升，能源保供有基础。

7，高层称保险资金助力经济稳定，需培育“耐心资本”。险资正加大新产业投资，但面临激励和会计限制，需优化机制以长期投资为导向。

8，我国光伏竞争激烈，将巩固市场、建新能源网、规范产业秩序、提升技术创新，加强标准带动，推动产业健康发展，并扩大电力现货市场，推动新能源消纳。

9，住建B于6月20日会议强调，推动县级以上城市有序收购已建成存量商品房转作保障性住房，需综合考虑需求、库存，规范实施，用好金融政策，并加强领导与工作机制建设。