转自：金石杂谈

今年以来，私募机构频频暴雷跑路，前有百亿私募软华新动力旗下的FOF暴雷，旗下所投产品通过层层嵌套只是一堆空壳公司，最终流向了卷款跑路的杭州30亿私募手中；

后有瑞丰达跑路的消息持续刷屏，瑞丰达底层是新三板，该私募通过高收益率吸引投资人入场，而私募的老股东们纷纷套现离场，最终完成收割跑路。

如今，私募圈再曝大雷，300多名投资人投资的12亿资金在银行账户不翼而飞了，涉事主体从私募到券商再到银行齐齐喊冤。正如网友所言:我转1万有风险被风控，你12亿巨额资金却可以轻松转走。

金石杂谈试图综合市场消息，浅析资金离奇失踪的幕后黑手。本文只做参考，最终以监管调查结果为准！

事情是这样的，近期有投资人爆料，从2019年2月19日开始，优策投资通过“优策月月盈”、“优策长实”、“优策长秀”等相关产品向370名投资人募资了近百亿资金存入长安银行宝鸡金陵支行、长安银行宝鸡科技支行私募基金专户。其中，优策月月盈规模1.78亿，优策长秀规模7.4亿，优策长实规模4亿。

长安银行一直是提供资对账单的。但到了7月初，有人说是投资人发现自己的投资无法执行赎回了，还有人说是涉事私募优策投资发现“部分基金在运作过程中出现银行未按约定提供对账单的情形，造成基金无法正常估值”。

截止2024年6月28日，根据优策基金公布的净值和份额情况，存款余额应该为12亿多，但银行流水显示，存款仅为8万多，12亿存款不翼而飞导致优策基金持有人无法赎回无法提款。

一时间投资人彻底懵逼了，12亿资金去哪了？明明投资的是R2风险产品，本金几乎零风险，怎么就和高风险一样上演暴雷呢？

原来不能开网银的私募专户竟然违反规定开通了网银，导致基金转述协议存款账户资金被划走，而私募方优策法人表示不知情，长安银行喊冤，托管券商要么搪塞要履行保密义务，要么推卸责任。

三方集体喊冤，370名投资人无言以对，到底谁应该为此事负责，谁才是这件事的幕后黑手？

首先，长安银行有对账系统，也有对账单，托管券商如果及时复核应该能及时发现资金被划转，为何海通证券、兴业证券均未能发现？是没有尽到勤勉义务还是纯粹是个摆设？

对此，海通证券的解释要么要履行保密义务，不得向投资者以外的人透露信息；要么是私募管理人将募资放到托管账户，投资时将钱转到银行存款账户，券商无权监督银行存款账户；还有托管券商解释为估值表的数据是优策给的，券商没有去银行核实数据。

其次，根据合同约定，优策系列产品不得划入其他账户，且不得开通网银。有多位投资者称，优策投资与长安银行暗地里签了一份协议存款合同的补充协议，让本不能开通网银的协议存款专户开通了网银。

很明显，优策投资和长安银行难辞其咎。一方面优策投资虽然否认，但投资人反映优策投资违反协议签订补充协议并开通了网银，明显违规。另一方面，长安银行明明知道不应该为私募专户开通网银，却依旧照做，同样脱不开干系。

有市场人士表示：坊间流传的一种未经证实的说法是，部分小银行的协议存款实为包装成存款的理财产品，其下可能隐藏高风险投资。这或许解释了资金转移的途径，目前亟需官方调查以明确真相。

长安银行金陵支行工作人员表示，优策投资作为重要客户，每个月都会受到对账单。如果此消息属实，优策投资是可以确切了解长安银行存款账户余额的。

从这里基本可以看出，无论托管行、长安银行扮演的是不知情者还是不作为者，两家机构并不是主谋，真正的操盘手是优策投资。一是可以实时监控银行存款账户，为何12亿资金没有了却不知情？二是为何暗地里与长安银行签订补充协议，开通网银，是否早有谋划？

接下来，咱们一起看看，优策投资到底扮演了什么角色？

根据财新报道，长安银行三个存款账户除了向基金投资账户转过款，还向三家外部公司转过款，分别是：宝鸡凤凰岭股权投资管理有限公司、西安畅融投资管理有限公司和宝鸡远大资产管理有限公司。

而且，三家机构的开户行正是优策投资存放在长安银行投资款的银行，分别是长安银行宝鸡科技支行、宝鸡金陵支行、长安银行宝鸡中山支行。

金石杂谈查询发现，宝鸡凤凰岭股权投资管理有限公司是宝鸡远大资管的全资子公司，曾经有法人和执行事物人为顾晓东，而顾晓东还是浙江贵直股权投资的法人兼总经理，而浙江贵直股权投资背后实控人为杭州连芯投资，杭州连芯投资也是优策投资的实控人。

言外之意，优策投资和12亿资金划转的两个公司账户关系紧密。至于西安畅融投资管理有限公司位于西安市，是否和优策投资有关尚不知悉。

而转移出来的这笔大约12亿的资金到底流向了哪里，目前尚不得而知，但投资人们纷纷怀疑：种种迹象表明，这笔资金流向了同为宝鸡人的艾绍远，而艾绍远则参与举牌了st步森。

根据每经制作的图表，艾绍远是黄巍和刘凯歌的好朋友，黄巍和刘凯歌则是秀实投资实控人，秀实投资疑似是优策投资产品的销售机构。

此外，秀实投资、浙江贵直股权投资以及优策投资在2022年办公地址一致。此前上证报报道称，优策投资幕后实控人是秀实投资老板黄巍。

据上证报，围绕ST步森的运作、布局，艾绍远“不是一个人在战斗”，与其“打配合”的还有秀实投资两大核心高管黄巍和刘凯歌。据秀实投资内部员工透露，秀实投资近年来通过直接、间接控制的投资平台持续为艾绍远及旗下“先华系”募资输血。而且，刘凯歌的讲话则亲自承认了黄巍、刘凯歌深度参与了st步森股权拍卖。

彼时，有投资人透露：我们投资人投资优策产品1.8亿资金不见了，这些钱是我们客户购买的理财产品，经过查询这几年资金流水和往来方背景，我们怀疑相关资金被转给了先华控股。

综上基本可以判定：1）优策投资明面上和长安银行签订的合同不开网银账户，但背地里开通了网银，优策投资是操盘方，长安银行打配合掩护，托管券商不作为。

2）在开通网银账户后，除了转移给基民的资金，剩余的12.5亿资金全部流向三家外部公司，目前至少有两家公司和优策投资关系密切，不排除被优策投资转移。

3）据上证报，优策投资和秀实投资关系密切，且秀实投资才是优策投资的实控人，且两家地址在2022年雷同。

4）从三家外部公司转移出来的资金通过秀实投资深度参与st步森举牌，而明面上是艾绍远一个人战斗，实则刘凯歌、黄巍深度参与。

5）也就是说，投资人投资的优策理财产品，优策投资实控人们转移出来进行了上市公司投资。投资人反应6月下旬其中一个私募产品资金不见（大约1.8亿），但到了7月4日宝鸡国资就拿下了st步森大股东的位置，宝鸡方维同创中，艾绍远控制的先华控股持股39.08%。

有业内人士表示，对于资金能否追回，尽管私募方面提出了延期兑付计划，但前景并不明朗。对于投资者而言，如何避免此类风险成为当务之急。

几个问题值得关注：1）正规私募通常不会将大量资金投入协议存款；2）看不懂的私募，看不懂的私募产品不要投，比如优策投资背景太复杂；3）高收益伴随高风险，凡是遇到高收益一定擦亮眼睛，尽量规避买入；4）小型银行的私募产品尽量规避；5）时刻关注银行流水，基金净值，督促券商托管机构尽到勤勉义务。

本文部分内容参考自上海证券报、每日经济、财新网