6月最让人心里咯噔的就是GDP了，

2季度GDP增速4.7%，远低于预期的5.1%，这个差距可不小。

分季度看，一季度5.3%，二季度只有4.7%，上半年勉强守住了5%。

从拆分看，消费对GDP的贡献大幅下滑，还是那个点，有效需求不足。

要想达到全年5%目标，下半年可不能松懈了。

于是，市场开始期待，会不会出台大规模的刺激性的政策。

但最后，事实证明，海里的战略定力是真的相当的定。刺激政策几乎不会和市场呼声一致。

在框架性，蓝图性的大会通稿出台之后，央妈也仅仅只是紧随其后，轻微降息。

而后续央地财税事权上移，则是下一步改革的大方针。

结合全国一盘棋来看，地方在产业政策的扶持和自主性上，将会降低。

还记得那年，雷军开新闻发布会要造车吗？每个省市的招商引资的负责人都各种找关系联系到小米方面，希望小米把汽车产业链放在他们那里。

每个地方在事权上，都可以给政策，招商引资。

新能源汽车是未来，中央调子下了，结果全国就在那里哐哐哐的开干。

然后，这里面不知道多少项目失败了，多少项目沦为了白手套，

多少项目纯粹为了骗补贴而存在，

又有多少项目做出来了，然后全国范围内出现了地方保护主义？

最后，又有几家汽车跑到了现在，然后产能过剩了。

全国一盘棋，新举国体制，产业链上的布局，地方招商引资的活动可能会有变动，而核心的产业，最终将会围绕长三角，珠三角，京津冀，振兴东北老工业区，成渝经济带，还有西安周边来布局。

华中地区，大概率会陆续慢慢走向农业的产业资本下的新模式。

这个全国性产业的变化，会在不知不觉之间，在可见的未来，影响着无数人的命运。

现在还有一个担忧的点，就是贸易摩擦。

上半年5%的成绩单可是在出口不错情况下完成的，但如果下半年出口不行了呢？

所以，想要解决问题，还得靠内需，靠消费。

既然央妈能做的有限，现在所有目光都聚焦在了财爸。

上半年高层一直叫着财政发力，但实际行动上却是：财政非常地留有余量。

下半年，外需如果掉头向下，财政就退无可退了。

经济目前这个情况，如何做投资？

目前市场的情况用一句话总结就是：神秘资金托的很好，但是没有上涨的理由。

之前有句话人人皆知：3000点以下遍地是黄金。

从点位看，现在入场性价比极高。

跌跌不了多少，而上涨的空间却很大。

重点是，现在大面积的资金流出，导致的结果是国家队越托底，市场风险偏好就越低。

长江证券的一份研报，数据有点惊悚。

内容说的是今年二季度公募一共发行了232.62亿主动权益基金，200多亿，看上去数字还不错。

但赎回了2634.38亿，卖出是买入的十倍！主动权益基金被基民净赎回2401.76亿，同样也有十倍。

净赎回额在2005年以后单季度净赎回额中排行第三，仅次于2015年三季度的8051亿和2024年一季度的2797亿。

历史上三个极值点，全被2024年碰上了，几可媲美股灾那年。

这样算下来，光是今年上半年基民就从基金中撤资5198亿！平均每月赎回将近900亿！

基民们扛不住了，也不玩了？

从上半年业绩表现来看，公募基金呈现明显的分化态势，6700余只基金产品取得正回报，占比超五成。

换而言之，有一半的基金是不赚钱。

买基金已经跟掷硬币是一个水平的玩法，生死有命，富贵在天。

具体到最优和最差的基金，2024年上半年，公募基金首尾业绩相差72%。景顺长城纳斯达克科技ETF（QDII）上半年业绩增长33.71%，为公募基金业绩排名之首。

而金元顺安产业臻选业绩排名垫底，上半年亏损38.58%。

排在倒数第二的同泰开泰则是败在了北交所的股票上。

基金经理王秀在一季报中表示，北交所有很多专精特新的公司，许多公司都是细分领域的龙头，未来成长性较好。回调后性价比更高，具备更大的投资价值。

结果基金一季度下跌26%之后，二季度继续下探15%，不知道算不算打脸。

从平均回报来看，回报率最高的几类基金分别是：QDII商品型基金（11.95%）、商品型基金（11.79%）、QDII股票型基金（5.93%）。

从大类资产角度，上半年黄金、商品及纳指的涨幅较大，能够解释相关的公募基金的回报率较高这一结果。

然而上面三类基金的最近披露的规模分别为20.1亿，640.8亿和2943.8亿，合计不到4000亿，都还没上半年赎回的规模大。

显然，持有高回报基金的投资者基本上都是“少数派”。

多数投资者是不赚钱，甚至亏钱的。

真的不是老罗自己脸上贴金，电力ETF，银行，红利，中石油的投资组合，已经算是切中要点了。

基金经理，那些所谓的大神，也在大盘下跌的过程中，走下神坛。

百亿基金经理的数量也在逐年递减。2021年至2023年，主动权益类百亿基金经理的数量分别为240名、161名、124名，公募基金以“以规模论英雄”的说法似乎已经行不通了。

到现在，管理规模在500亿元以上的主动权益基金经理已经寥寥无几。有逾70%的百亿基金经理的产品管理规模大幅下滑。

和2022年末相比，接近40位百亿基金经理的产品管理规模缩水超过30%，15位百亿基金经理的产品管理规模缩水超过40%，3位百亿基金经理的产品管理规模缩水超过50%。

这回投资人也是在下跌中清醒了，那些被吹捧出来的基金经理也没有多神通广大，他们那些基金经理的产品算下年化收益率，还真不一定比得过推销理财产品的银行客户经理。

投资这事，类似武侠小说的正邪之分。

正派武功一般来说，强身健体、主要靠勤学苦练提升，基本功扎实，越到后面进步越快，比如少林的易筋经、武当的太极，不仅是练武，更是修心。

但相反的邪派武功往往更有诱惑力，主要原因有两个：

速成——修炼时间短；

收益极高——对敌时，输出伤害狠辣致命。

用高风险换高收益的投资也是这样，迅速积累财富+赌上身家性命与人为敌。

但是这不可持续，一着不慎就可能满盘皆输，一步踏错就可能走火入魔。

市场上，一年三倍的人多，但三年一倍的人很少，就是这个道理。

从今年基金的情况来看，那些不追求“邪路”，坚持走“正道”投资风格的人，收益都还不错。

尽管市场有波动，但总有人能赚到钱，这就是靠认知和思维上的差异了。

毕竟，当前在3000点之下，估值已经相当低了，怎么买都是划算的。但难点就在于，需要等。

等什么？等一个外力。

可能是政策，也可能是经济数据，让市场找到上涨的理由。

这段等待的时间有点磨人。

不过嘛，近期的利好，其实真的不太给力，起码市场不买账。

因为市场要的是：

——你滴，哗啦啦啦

但海里给出来的是：

——我滴，滴滴答答。

设备更新方面出利好，统筹安排3000亿左右超长期特别国债资金，在工业、环境设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域推进设备更新。

未来5年中央企业预计安排大规模设备更新改造投资超3万亿。

因为涉及到的企业比较多，单个行业每年大概分到几百亿，收入影响估计不会特别大，

市场也没有因此被提振。

所以，资金情绪上面，就很容陷入：希望—破灭—失望—再希望—再破灭—更绝望的负面螺旋，直到看不到希望。

底部轻仓锁仓，应该是当下最好的选择。

红利底部迹象越来越明显7月底的交易日，感觉实现底部修复，但不排除仍然有不少的波折，以持有为主，静观其变。

毕竟下一波行情的想象空间，在风格切换后的新能源赛道的爆发。

但抱团红利的趋势真的太强了，才导致了强者恒强。

最后，还是要就等着信号，

不要因为来回的小涨小跌而耽误了心情。

投资只是锦上添花，而生活要自己好好过呀~