文丨水岸

医药股的行情，是一天比一天猛，根本停不下来。

今天，医药股又成了最靓的仔。对于医药股，最近这段时间也啰嗦了很多次了。毕竟跟那些中小题材股很不一样，医药股是长坡厚雪的赛道，可挖的机会还很多。今天，就再展开聊一聊。

医药股今天最靓

这几个逻辑或在起作用

医药股，这根之前被压了很久的弹簧，终于有机会展开有力度的反弹了。

今天，医药股可以说是最靓的仔，板块最高涨幅一度超过2%，冲上板块涨幅榜单第一。今天涨的强的几个概念板块，像肝炎概念、幽门螺杆菌、基因测序、创新药等，也都是围绕生物医药展开的。

这里也顺便提一下，医药股从7月底以来就在持续反弹，仔细分析来看，医药板块这段时间表现强势背后，或与以下几个大的市场逻辑不无关联。

重磅新药研发加速、突破。

先拿几个典型公司举例吧，像香雪制药，这段时间股价涨的可以说是一塌糊涂，公司股价今天再度斩获“20cm”涨停。7月31日以来则已上涨超过2倍。刺激公司股价上涨的一个重要因素或与公司一款抗癌新药研发有关。

不止香雪制药，其他不少最新剧透有重磅药品研发推进的公司，股价也出现了不俗的表现。像广生堂，8月12日公告称，公司乙肝治疗创新药GST-HG141获得II期临床试验研究初步结果且达到预设目标，8月12日当天，公司股价就收出了一个“20cm”涨停板（见图1）。

在医药公司创新药研发不断推进背后，有关医药创新的相关利好可以说是一个接一个的来。像7月31日，《优化创新药临床试验审评审批试点工作方案》印发，提出探索实现30个工作日内完成创新药临床试验申请审评审批，以缩短药物临床试验的启动用时。

除了新药研发，还有病毒概念的刺激。受到一些相关病毒数据的影响，今天病毒检测概念股也涨得很猛。相关公司如凯普生物、兰卫医学、科华生物等多只概念股都封上了涨停板。

维生素涨价。除了上面提到的这些角度，医药股这段时间表现很强，还有一些逻辑，就是今年维生素迎来大幅涨价。

绩优股刺激。当前正处于中报窗口期，一些绩优医药股叠加低估值，获得了资金重点关注。不少医药股在发布中报利好后股价迎来了强势上涨。

新药研发密集推进

不少公司股价已进入爆发期

这个部分想接着聊一聊新药研发这条线，因为这个逻辑的持续时间相对会更长。

进一步梳理来看，除了广生堂、香雪制药，还有不少公司在新药研发上有最新进展或突破。

举例像海思科，据其8月7日公告称，获得创新药HSK44459片《药物临床试验批准通知书》，据公司介绍，该药品是一种环核苷酸磷酸二酯酶4B（PDE4B）抑制剂，达到抗炎和抗纤维化的作用。近期，海思科股价出现了止跌并连续反弹，7月31日以来，公司股价已累计上涨了超过10%。

再举个例子，像舒泰神，其8月8日公告表示，STSA-1301皮下注射液（原发性免疫性血小板减少症ITP）取得Ia期临床研究总结报告。据公司介绍称，该药品是具有国内外自主知识产权的1类新药，用于治疗ITP等致病性IgG自身抗体介导的自身免疫性疾病。

舒泰神这段时间的股价表现也很猛，8月12日，公司股价一度最高上涨超17%。7月31日以来，已连续带量反弹超过30%。并从低位确立了向右侧的拐点（见图2）。

此外，包括阳光诺和、迈威生物、三生国健、甘李药业、泽璟制药、信立泰、热景生物、众生药业等相关公司最新披露了在研新药的相关研发进展。这里就不再详细展开了，公司名单都帮大家整理了，可见（表1）。

从二级市场来看，上面的不少公司股价也在近期出现了强势表现，像众生药业、信立泰、热景生物等。

对于创新药的后市投资机会，机构是相对乐观的。国金证券表示，进入8月，创新药企业中报开始陆续披露，整体业绩向好趋势明显。其认为，上半年以来，创新药鼓励政策陆续落地，此时叠加业绩改善，同时考虑海外流动性变化趋势，创新药板块有望继续得到市场重视，出海授权和重磅创新将是最大的投资催化剂。

机构扎堆调研

药品研发管线进展获重点关注

机构对医药板块的关注热度也维持在高位。7月以来，即有近100家医药公司被机构调研，包括30余家中药、医药商业公司。

从被机构调研的公司中，进一步筛选出了一些含创新药类的公司，像迈威生物-U、百济神州-U、博瑞医药、丽珠集团、东北制药等7月以来均获得了超过50家机构调研，详情可见（表2）。

不少机构密集调研股在近期迎来了不俗上涨。

举例像百济神州-U，在8月8日的调研中即有129家机构参与其中。从调研内容来看，机构的关注重点聚焦在公司的药品管线等。

比如对于机构关注的公司在实体瘤研发主要管线方面的进展，百济神州-U剧透称，公司首款自主研发的ADCBGB-C354（B7H3ADC）以及细胞因子前体药物BGB-R046（IL-15前体药物）已启动剂量递增研究；泛KRAS抑制剂、MTA协同PRMT5抑制剂及靶向蛋白降解剂EGFRCDAC有望在2024年下半年进入临床开发阶段。

从二级市场来看，在近期市场震荡的背景下，公司股价却走出了“稳稳的幸福”，7月以来已累计上涨了超过20%，并已走出了V形反转的技术形态。

除了百济神州-U，获机构密集调研关注的丽珠集团、圣诺生物、百奥泰、北陆药业等多家公司股价也在近阶段走出了企稳反弹，这里就不再展开说了。

写到最后，有关医药的投资机会，笔者后续也将持续跟踪。码字不易，大家点个关注再走吧。