周末半导体2个大白马出了半年报，韦尔股份、澜起科技。增速同比6、7倍，业绩确实爆表 ，这无疑给半导体、大科技注入了强心剂！ 但是不是大利好呢？也不一定，主要是两家公司估值都不便宜： 第一、韦尔股份2024年预估净利润29亿，2025年预估42亿，预期增速45%，现在1188亿市值，估值41倍PE左右。 第二、澜起科技2024年预估净利润13.6亿，2025年预估21.8亿，预期增速60%，现在654亿市值，PE估值48倍PE左右。 这就是A股科技股最大的问题，韦尔股份1000多亿市值的龙头，去年才赚5个多亿。今年30亿，明年吹50亿，后年周期一变化呢？可能又只能赚几个亿，不断的轮回！ 大家仔细去分析韦尔股份的业务，你会发现市场空间没那么大，估值从来不便宜。澜起科技也是估值问题，永远都不便宜，动不动就40倍以上。 所以，A股科技股走不出美股的长牛，永远都是周期。1年一个小周期，3年一个大周期，来回的割韭菜！公司不能保持稳定盈利，股东也拿不住，只会找机会跑。就像纳芯微公告，多名股东合计减持不超过6%，又可以套现近10个亿改善生活了。