回调了两年多，国家大基金传闻终于超预期落地，这一波半导体行情又会有多“爆”？ 先跟大家科普一下： 国家大基金全称是国家集成电路产业投资基金股份有限公司，主要用于投资、支持半导体产业技术突破。本次国家大基金三期注册资本为3440亿元，比一期、二期的总和还多。 大基金三期共有19位股东，财政部是其第一大股东，持股17.44%。其中，六家国有大行合计认缴出资1140亿元，占比约三分之一，为三期基金的新增LP主力。 大基金前两期的成立给市场带来了什么影响？ 2014年9月，国家大基金一期成立，消息催化叠加A股小牛市推动半导体指数大涨，至2015年小牛市顶峰时累计涨幅近1.5倍。 2019年10月，大基金二期成立，半导体指数同样迎来持续大涨，至2021年顶峰，累计上涨近2倍。 除了指数整体上涨，被大基金投资的上市公司也迎来增长，如中芯国际、北方华创、三安光电、士兰微、华虹半导体等核心龙头，这些公司在后续的绝大部分都得到了数倍甚至数十倍以上的涨幅。 所以整个投资圈，都在期待这次发行后对市场的影响。 那本次发行的大基金与前两次有什么不同？ 相关资料显示，大基金一期投资布局以制造领域为主，主攻下游各产业链龙头，二期则更聚焦半导体设备材料等上游领域。 国家大基金三期的投资方向除了之前一、二期关注的设备和材料外，AI相关芯片或会成为新重点。 半导体现在的估值情况怎么样呢？ 首先，从2022年中，海内外半导体周期行情回调至今已经2年多了。 中国现在半导体市场规模超过万亿，但主要的材料供应商以国外大企业为主，国内企业市场占有率很低，这意味着半导体材料仍有较大的国产化空间，同时，国产半导体设备、材料关键工艺覆盖度提升，成长空间显著。 你看好半导体板块吗？在评论区聊聊吧~