汇率预测方法的缺陷

最近，有同学问我关于汇率预测的方法。实际上，汇率预测没有绝对正确的方法，也不可能有。历史上各国学者提出来的汇率波动利率往往偏理想化，在实际应用中效果不佳。我也曾根据自己对汇率市场的理解提出过自己的汇率波动利率，并形成了一门6小时左右的课程。原先我觉得自己这套理论已经比较全面了，但后来在实践中发现缺陷还是很大，而最大的缺陷其实来源于信息差。 我们知道，影响汇率波动的因素有很多，虽然我们可以针对这些因素进行分类和比较，选择其中相对重要的一些来讨论。但实际上有些重要但没有被大家考虑的因素经常意外的发挥作用。而深究这些影响因素，会发现他们大多都是由不同的人触发的，因此汇率影响因素的变化实际上反映了汇率市场参与者人心的变化。而人心难测，也没法穷举，即便我们从机械论的角度出发，且拥有的足够的算力，但人类对自己大脑的研究还没到那一步，因此汇率预测永远不可能百分之百准确。当前阶段，或许AI预测是一条捷径。不过AI预测往往依靠过往数据和路径，而人类社会的新玩意层出不穷，因此只善于从旧轨迹中探寻新方向的AI对于黑天鹅的感知力大概率是较低的。 再一点，即便你对影响汇率的数据和时间了如指掌，可是在不同的情况下，每个因素发挥效用的权重是不一样的，这就导致了没法用函数去准确描述汇率波动，很多时候只能靠猜。 其实，对汇率的预测之所以难，还跟我们草根的地位相关。如果我们自己就是政策制定者，信息制造者，那么我们一定可以未卜先知汇率在接下来一段时间的走势。只不过，这群明明可以未卜先知的人，互相之间也不怎么通气，他们只能在不同的时间点发出闪光，左右一时的市场，然后被下一个闪光所替代。 说到底，汇率波动不过是人类社会形态的一种抽象展示。把人研究明白了，对于汇率研究的水平也提升了。