如上篇笔记提到，MS的“广进”计划本周落地了，几十号人毕业，没有人做错什么，只能说生不逢时（当然，对于很多家庭来说，投行的工资也不算什么...），尽早解脱未必是坏事… 从layoff的人员结构看，对所有即将入职的1st yr和summer的选组都有启示（不仅MS）。 买方的笔试面试还是在有序进行，除常规tech问题之外，就tricky tech问题再做些提示，点到为止： 1、cap table的计算。好几家PE都有cap table口算题，但回答正确率出奇得低，投前、投后、新股、老股，傻傻分不清楚…. IPO banker的还好点，M&A banker就更陌生了，压根没有“同比稀释”的概念… FA出身的同学反而很熟练，毕竟BP/Datapack/Model/Cap Table是日常标准四件套… 2、 Paper LBO。这个过往反复讲过，核心就是围绕mechanism和IRR driver绕来绕去，要对增长和回报之间的关系建立sense。 3、 会计准则变化，会计准则变化前后对特定科目的影响，IFRS 16就是一个典型，这应该是大学accting课上解决的问题，但现在教授们越来越懒（incl. MBA授课），一成不变的东西来回讲，和实操严重脱节… 4、 CB。近期某海发笔试的PE大家应该充分体会了CB model，除此以外还有定性理解CB这种产品，越是不景气的环境，CB就越popular，包括很多private credit投资会大量使用CB。 5、 情景题。Tech+Market Sense的组合，已说过多次。特殊行业会出现（尽管候选人没有该行业背景），比如Biotech，说实话有点难为人… 6、 Tax相关。偶发问题，问到的概率不大，偶有出镜。另外一些model里也涉及WHT的处理。 另外，二级市场招聘也比较冷淡，有少量活跃招聘的（总体看北水好于国内），后续就近期热门话题分享下。大家加油！